2025년 10월 — 명절 연휴 이후 글로벌 매크로 정밀분석 & KOSPI 대응 전략 (단기 1–3개월 / 중기 스윙) 한눈 요약 : 명절(추석) 기간 유동성 감소 → 연휴 종료 후 글로벌 이벤트(미·연준, 美 정부 셧다운, 中 경기지표, 반도체 수요 등)에 따라 빠른 변동성 확대 가능. AI·반도체 중심의 랠리로 KOSPI는 고점 근처; 그러나 안전자산(금) 강세와 수출·무역·환율 리스크는 상존. 1) 핵심 매크로 포인트 (요약, 투자에 가장 영향력 큰 사실 5가지) 미국 기준금리(유효 연방기금금리)는 현재 약 4.09% 수준 — 시장은 연내/10월 추가 금리인하 기대를 반영 중입니다. 미국 인플레이션(직전 월 기준)은 연간 **약 2.9%**로 소폭 상승 기조 — 인플레이션과 고용 지표가 엇박자일 경우 연준 스탠스가 빠르게 바뀔 수 있습니다. 중국은 경기 회복 신호와 약한 소비·공장지표가 혼재되는 상황(국제기구·기관은 2025년 중국 성장률 전망을 상향조정했으나 구조적 둔화 우려 지속). 단기적으로는 수출·제조 데이터의 등락이 아시아 시장에 즉각적 영향을 미칩니다. 한국 증시는 AI·반도체 테마의 강한 수급으로 KOSPI가 연중 신고가 수준 까지 상승했음 — 대형 반도체·IT주가 시장을 주도. (기술적·밸류에이션 부담 존재). 한국 수출(특히 반도체)은 9월에 전월 대비 강한 회복(수출 서프라이즈) — 이는 단기 기업실적·밸류에이션에 긍정적. 다만 환율·무역정책 리스크는 상존. 2) 지금 상황에서 가장 주의해야 할 리스크(촉발 요인) 미국 정치(연방정부 셧다운 지속) → 주요 데이터 지연·불확실성 증대, 달러·금융시장 변동성 확대. 연준의 금리 경로 불확실성 — 데이터(고용·물가) 따라 시장 기대가 급변. 중국 수요 둔화 / 추가 경기부양 불확실성 — 소비·소재·화학·화장품 등 중국노출 섹터 직접 영향. 환율...