파마리서치(214450) — 심층 해부 리포트 한줄 요약(Executive summary) 파마리서치는 PDRN / PN 기반의 재생의학(의약품·의료기기·화장품) 사업으로 2025년 상반기와 2분기 큰 폭의 성장(매출·영업이익 급증)을 기록했고, 증권사들은 2025년 매출·영업이익의 추가 성장을 예상합니다. 현재 주가(약 ₩597,000 ) 수준은 이미 일부 성장 기대(해외 유통 파트너십·스킨부스터 수요 확장)를 상당 부분 반영한 상태지만, 베이스 시나리오에서는 현재 주가 대비 다소 하방(약 -15%) 위험 , 낙관 시나리오에서는 +25~30% 업사이드 가 가능한 것으로 산정됩니다(아래 Valuation 계산 및 가정 참고). 목차 기업 개요 및 핵심 기술(강점) 최신 실적 요약(2025년 상반기·2분기) — 핵심 수치 산업/시장 포지셔닝(스킨부스터·재생의학 시장) 정량적 밸류에이션(현 주가 기준 계산 및 시나리오) 단기·중기·장기 투자 관점에서의 성장성·리스크 기술적 해자(독보적 가치) 및 지속가능성 평가 결론 — 목표주가(시나리오별)와 업사이드(%) 해시태그·요약 표·면책조항(투자 유의사항) 1) 기업 개요 및 핵심 기술(강점) 회사 소개 : 파마리서치는 연어 생식세포 등에서 추출한 PDRN/PN 성분을 활용한 재생의학(의약품·의료기기·화장품)을 연구·제조·판매하는 재생 바이오 전문기업입니다. 회사는 리쥬란(스킨부스터) 등 상업화된 제품군을 보유하고 있습니다. 핵심 기술(경쟁력) : 회사 고유의 PDRN/PN 제조·활성화 기술(회사 설명에서는 DNA Optimizing Technology로 표기)으로 의약품·의료기기·화장품에 모두 적용 가능한 플랫폼을 보유해, 제품 라인업 확장이 용이하다는 점이 큰 강점입니다. 2) 최신 실적 요약 (가장 중요한 사실들) (가장 로드-베어링한 근거: 2025년 상반기·2분기 실적 발표 및 증권사·언론 보...