한화오션(042660) — “세계 조선·해양 전장으로의 전환: 방산·친환경 선박·글로벌 MRO로 성장하는 한화오션의 가치분석” 요약 한 문장: 한화오션은 대형 조선·해양(Geoje 대형 야드, 1M톤 독·900t 걸리앵크 보유)과 방산·미국·유럽 MRO 진출을 통해 중·장기적 성장 레버리지가 존재하지만, 조선업 특유의 수주·원가·안전 리스크와 최근 작업장 사고, 그리고 경기 민감성 때문에 단기 변동성 높음. 밸류에이션은 시장·애널리스트 컨센서스 상 ‘소폭의 추가상승 여지’로 평가되나, 투자 판단은 수주 포트폴리오·수익성 추세·계약 위험(환율·원가) 확인이 관건. 목차 핵심 요약(현재 위치·컨센서스) 기업 개요(사업구성·강점) 최근 핵심 뉴스 요약(안전사고·해외합작·미국진출) 실적 현황(매출·영업이익·주요 분기 실적) 밸류에이션 & 애널리스트 시각 성장동력(단기·중기·장기) — 수치적/질적 근거 기술적 해자(Moat)·독보적 역량 리스크(산업·기업·정책·안전) 투자 관점별(하반기·단기·중기·장기) 전망 및 체크포인트 투자 시 주의사항 및 면책조항 해시태그 1) 핵심 요약 — 현재 위치(시점 기준) 현재 주가 수준(시점 참고): 약 ₩110,000대 근처(실시간 변동). 애널리스트 12개월 평균 목표주가 ₩112,885 로 시장 평균은 ‘Hold~Buy(매수 쪽 우위)’이며, 업사이드 여지는 제한적이나 실적이 뒷받침되면 추가 상승 가능. 실적 요약(최근 분기 기준): 2025년 2분기 매출 약 3.29조원 , 영업이익 약 **3,717억원(OPM 11.3%)**으로 컨센서스를 상회. (증가 추세 — 수주 중심의 조선업 특성 상 분기 편차 큼). 전략적 포지셔닝: 전통 상선·해양플랜트뿐 아니라 방산(군함·잠수함 등) , 해외 MRO(미국 필라델피아 야드 인수 등) , 친환경 선박·저탄소 솔루션 으로 포트폴리오 다각화 중. 2)...