🚀 범한퓨얼셀 (A382900) 주가 적정성 및 전망 심층 분석 (현재가 36,750원) 현재 범한퓨얼셀의 주가 36,750원이 매수하기에 적절한 위치인지 판단하기 위해, 기업의 최신 실적 전망, 관세 협상 영향, 수소 섹터 업황, 그리고 글로벌 거시 경제 펀더멘탈을 종합적으로 분석합니다. 1. 🔍 기업 실적 및 펀더멘탈 (2025년 전망 반영) 범한퓨얼셀은 잠수함용 연료전지, 수소 충전소, 건물/발전용 연료전지 사업을 주력으로 하며, 최근 턴어라운드 에 성공했습니다. 구분 2024년 (예상/잠정) 2025년 (전망) 비고 매출액 362억 원 512억 원 (+38.5% YoY) 수소 충전소 및 잠수함용 매출 성장 기대 영업이익 24억 원 (흑자전환) 42억 원 (+75% YoY) 고마진 잠수함용 매출 및 임대수익 기여 3Q25 전망 매출액 108억 원, 영업이익 7억 원 수소 충전소 외형 회복 및 매출 믹스 개선 실적 분석: 2024년에 흑자 전환 을 이루었고, 2025년에는 매출과 영업이익 모두 높은 성장이 예상됩니다. 특히, 잠수함용 연료전지 는 고마진으로 이익 개선의 핵심이며, 액체식 충전소 와 같은 대형 프로젝트 수주는 외형 성장을 이끌 주요 동력입니다. 펀더멘탈 평가: 과거 대비 펀더멘탈이 개선되고 있으나, 현재 주가 수준(36,750원)은 미래 성장 가치 를 상당 부분 반영하고 있습니다. 지속적인 상승을 위해서는 잠수함용 및 액체식 충전소 부문의 대규모/안정적 수주 확보 가 필수적입니다. 증권가 목표가( $30,000$ 원)와 비교 시 현재 주가는 이를 상회하고 있어, 밸류에이션 부담 은 존재합니다. 2. ⚡ 섹터 업황 및 관세 협상 영향 1) 수소 연료전지 섹터 업황 장기 성장성: 수소 산업은 전 세계적인 탄소 중립 과 청정 에너지 전환 의 핵심 축입니다. 각국 정부의 강력한 정책 지원(한국의 청정수소 인증제, 미국의 ...