경제공부

#한국카본: 조선·LNG 실적 모멘텀에 정책 호재까지 — 이미 일부 가격에 선반영, 단기는 횡보·조정 가능 / 중장기 성장성은 유효 핵심 포인트 (요약) 실적 호조 : 최근 2년간 매출·영업이익이 큰 폭으로 개선되었고(예: 2024~2025년 성장), 2025년 컨센서스와 회사·리포트 상의 실적 추정치(연간 매출·영업이익 상향)가 양호합니다. +1 섹터(수요) 탑라인 : 한국카본의 주력 제품인 LNG 선박용 초저온 보냉재와 복합소재(탄소섬유·프리프레그 등)는 조선업·LNG·항공·에너지 전환 수요에 따라 중장기 수혜가 기대됩니다(글로벌 탄소섬유 시장의 높은 CAGR 전망).  정책/거시 호재 : 2025년 APEC 계기 한·미 관세협상 타결 (자동차 관세 등 일부 인하 합의)은 대외 불확실성 완화·수출환경 개선 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한(한국 방문)은 반도체·AI 투자 컴포넌트에 우호적 분위기를 형성해 대형 제조업/반도체 서플라이체인 전반의 투자심리에 긍정적입니다 — 다만 이 두 이슈는 한국카본에 ‘직접적’ 수혜를 주는 사안은 아니며 ‘시장 전반 심리 개선’ 측면에서 의미가 큽니다.  현재 밸류에이션(시장 데이터 근거) 최근 시가총액 약 1.8–1.9조원 , PER(최근결산) 약 ~30배(자료별 편차 있음) . (여러 시세 데이터 소스 확인).  애널리스트·증권사(컨센서스)와 회사발표 기반 2025년 추정 EPS / 영업이익 상향 이 반영되는 중(Forward PER은 현재보다 낮아질 가능성 있음). 예컨대 추정 EPS(Forward)가 자료상 1,965원 수준으로 제시된 곳이 있어(자료별 차이 존재), 이를 기반으로 Forward PER 20배 를 적용하면 목표가 ~ 39,300원 , PER 25배 적용 시 ~ 49,100원 수준의 상향 여지가 계산됩니다(가정에 따라 변동).  실전 투자 판단 (결론) 단기(수주~분기 관점) 현재...

**에스오에스랩(464080, 현재 약 ₩11,650)**의 최근 모멘텀(한미 관세협상·젠슨 황 방한 등), 섹터 동향(라이다·피지컬AI·자동차·스마트인프라), 회사 실적·재무 상태를 종합해  매수 적정성(지금 매수 vs 관망) , 리스크, 그리고 현실적인 시나리오별 목표(숫자)까지 정리해 드립니다. 핵심 근거는 문서 하단에 출처로 붙였습니다.  1) 현재 상황 요약  현재 주가:  약 ₩11,650  (코스닥, 티커 464080).  회사 개요: 라이다(LiDAR) 개발·제조·솔루션 공급 기업 — 자동차(오토모티브), 로보틱스, 스마트시티 등 적용. 다만  실적은 아직 적자 (영업손실·적자 지속, 상반기 매출은 매우 작음).  단기 촉매: 최근 APEC·CEO 서밋 등에서  젠슨 황(NVIDIA) 방한 과 AI·인프라 발표가 있었고, 한미 관세협상 타결(자동차·부품 관세 인하 등)이 산업 전반에 긍정적 재료로 작용하고 있음 — 자동차 쪽 수요 기대감과 AI 인프라 확장(간접적 수혜).  회사측 발표/활동: APEC 현장 홍보, 라이다 대규모 공급확정(기사 보도) 및 자금조달(전환사채 등)로 양산·공급 준비 중. 하지만 과거 수주·납품 지연과 실적 미달 이력도 확인됨.  2) 재무·실적 관점 (중요) 매출 규모가 아직 작음 : 2025년 상반기 매출이 수십억원(기사 기준 상반기 약 21억 원 등) 수준으로, 회사가 제시한 연간 목표치와 큰 괴리(목표 대비 저조). 영업손실·당기순손실이 확대되는 양상. 유동성·자금조달: 운영자금 확보를 위해 전환사채(CB) 발행 등으로 자금조달을 진행한 기록(대규모 CB·투자 유치). 이는 단기 유동성엔 도움되지만  주식 희석 위험 (전환 후 물량 증가)은 존재.  결론:  밸류에이션(전통적 PER)은 의미 없음  — EPS가 마이너스. 따라서 '성장 기대' → 매출·수익 실현(수주 → 납품 → 영...

🚀 현대차 주가 적정성 및 전망 분석: 관세 타결과 'AI 깐부' 효과 현대차의 현재 주가 288,000원 은 관세 협상 타결 이라는 실적 불확실성 해소와 젠슨 황 엔비디아 CEO와의 AI 협력 이라는 강력한 미래 성장 모멘텀이 동시에 반영되기 시작한 시점에 놓여 있습니다. 기업의 실적, 시황, 펀더멘털을 종합적으로 고려한 매수 적정성 및 전망 분석은 다음과 같습니다. 1. 📊 기업 성적표 및 관세 타결 효과 1.1. 3분기 실적과 관세 영향 현대차의 2025년 3분기 실적은 매출액 46조 7,214억 원 으로 전년 동기 대비 증가했음에도 불구하고, 영업이익은 2조 5,373억 원 으로 약 29.2% 감소했습니다. 이는 미국 관세 리스크가 본격적으로 반영된 결과로, 약 1조 8,000억 원의 관세 관련 비용이 반영된 **'관세 쇼크'**였습니다. 1.2. 관세 협상 타결의 긍정적 전환 최근 한미 관세 협상 타결로 미국 자동차 관세율이 25%에서 15%로 인하 될 전망이며, 11월부터 소급 적용될 가능성이 높습니다. 실적 개선 효과: 관세율 인하는 4분기 이후 관세 비용 부담을 크게 완화 하여 실적에 긍정적으로 작용할 것입니다. 일부 증권사에서는 관세 15% 인하 시 연간 약 2.4조 원의 영업이익 증대 효과 를 추정하며 실적 불확실성을 해소했습니다. 2. 🤖 젠슨 황 방문과 AI 협력 계획 (미래 성장 모멘텀) 젠슨 황 엔비디아 CEO의 방한 및 정의선 현대차그룹 회장과의 회동은 현대차의 미래 기업가치에 매우 중요한 모멘텀을 제공하고 있습니다. 협력 주요 내용 기대 효과 GPU 5만 장 확보 엔비디아의 블랙웰 GPU 5만 장 을 확보하여, 자율주행 데이터 학습용 AI 팩토리 구축에 활용할 계획입니다. 이는 테슬라에 필적하는 AI 연산 능력 확보를 의미합니다. 피지컬 AI 협력 **자율주행차(SDV)**와 로보틱스 를 포함하는 '피지컬 AI(현실에서 물리적으로 작동하는 AI)' 분야에서 엔비디아와 전략적 파...