한미약품 주가 분석 2025: 354,500원 고점 매도 vs 보유? 3분기 실적 예상과 하반기 업사이드 20% 전망 요약 한미약품(128940)은 상법 개정과 국내 제약 시장 회복으로 저평가에서 벗어나 주가가 급등 중이나, 2025년 10월 2일 기준 354,500원으로 고점에 근접해 섹터 매도 고려가 필요합니다. 3분기 실적은 매출 3,700억원, 영업이익 470억원으로 부진 예상되지만, 하반기 비만·대사질환 파이프라인 모멘텀으로 업사이드 20% (목표가 400,000~420,000원) 가능. 매출·영업이익 기준 주당가치(EPS 약 7,500원, PER 47배)는 적정 수준이나 R&D 투자 지속으로 장기 성장성 높음. 최근 뉴스(비만 신약 임상 진입, 글로벌 딜)와 기술 해자(랩스커버리 플랫폼) 분석 결과, 단기 보수적 보유·중장기 매수 추천. 기업 홈페이지: https://www.hanmipharm.com/ 목차 현재 주가 위치와 고점 판단 3분기 실적 예상 및 분석 하반기·연말 업사이드 전망 매출·영업이익 실적과 주당가치 적정성 최근 뉴스와 이슈 분석 투자 가치: 미래 단계별·기간별 성장성 예측 산업군 분석과 지속가능성·R&D 가치 내재가치와 기술적 해자·특징 단기·중기·장기 관점 종합 분석 및 업사이드 잔여 결론: 매도 vs 보유 전략 1. 현재 주가 위치와 고점 판단 한미약품 주가는 2025년 상반기 상법 개정(제약사 R&D 세제 혜택 확대)과 국내 시장 회복(의료 파업 종료, 처방 확대)으로 저평가 탈피하며 200,000원대에서 354,500원(2025.10.02 기준, 전일比 -1.66%)까지 상승했습니다. 이는 52주 고점(393,500원, 9월 23일) 대비 10% 하락한 수준으로, 단기 조정 국면입니다. RSI(상대강도지수) 65 수준으로 과매수 직전, 섹터(제약) 평균 PER 35배 대비 47배로 프리미엄 형성 중. 고점 도달 가능성 높아 섹터 매도(제약 ETF 비중 축소) 고려하나, 비만 신약 모멘텀으로...