경제공부

📈 한화오션(042660) 투자 분석 리포트: 2025년 4분기 실적 호조와 2026년 이후 성장 전망까지 완전 정복 🔍 기업 개요 및 산업군 기업명 : 한화오션 (구 대우조선해양) 산업군 : 조선·해양플랜트·방산 주요 사업 : 상선 부문 : LNG 운반선, 초대형 컨테이너선, VLCC 해양 부문 : FPSO, 해양플랜트 특수선 부문 : 군함, 잠수함 등 방산 선박 기업 홈페이지 : https://www.hanwhaocean.co.kr 📊 실적 분석 (2025년 기준) 항목 2024년 실적 2025년 전망 YoY 성장률 매출액 10조 7,760억원 12조 6,948억원 +17.8% 영업이익 2,379억원 7,365억원 +209.6% 영업이익률 2.2% 5.8% +3.6%p 4분기 실적 : 매출 2조 9,893억원, 영업이익 1,160억원으로 시장 예상치 상회 수익성 개선 요인 : 고환율 효과 공사손실충당금 비중 감소 (2023년 63% → 2025년 5~10%) 고수익 LNG선 비중 확대 해양플랜트 수주 확대 (FPSO 1~2기, 약 30억불 규모) 🚀 미래 성장성 분석 (2026년 이후) 🔹 단기 (1~3개월) 매수 타점 : 105,000원 ~ 108,000원 (20일 이평선 지지) 목표가 : 120,000원 ~ 128,000원 업사이드 : 약 8% ~ 15% 리스크 요인 : 글로벌 경기 둔화, 해운 시장 변동성 🔹 중기 (6~12개월) 목표가 : 125,000원 ~ 140,000원 업사이드 : 약 26% 성장 동력 : 방산 수출 확대 친환경 선박 시장 진출 해양플랜트 수주 증가 🔹 장기 (2026년 이후) 지속 가능성 : 글로벌 친환경 정책 수혜 LNG선 수요 지속 방산 부문 안정적 성장 기술력 기반 고부가가치 선박 중심 구조 강화 📉 기술적 차트 분석 현재 주가 : 약 111,000원 지지선 : 105,000원 ~ 108,000원 저항선 : 120,000원 ~ 125,000원 이동평균선 : 60일선: 약 95,000원 120일선: 약 85,...

  한화오션(042660) 조정 후 심층 분석: 2025년 하반기 업사이드와 미래 성장 로드맵 현재 주가(2025년 9월 29일 종가 기준): 107,000원 (52주 최고가: 123,800원, 52주 최저가: 26,100원) 🔑 요약: 조정은 기회인가? 고부가 선박과 방산 시너지로 하반기 본격 '업사이클' 진입 기대 한화오션은 최근 주가 조정(52주 신고가 대비 하락)을 겪었으나, 이는 조선업 회복 사이클의 구조적 변화와 한화그룹 편입 시너지를 고려할 때 일시적인 조정으로 판단됩니다. 고부가가치 선종(특히 LNG선) 중심의 수주 잔고가 사상 최고치를 경신하며 향후 3년치 이상의 안정적인 매출 가시성을 확보했고, 이는 곧 실적 턴어라운드와 수익성 개선으로 이어질 전망입니다. 특히, 방산 부문의 성장 과 친환경·자율운항 선박 기술 투자 는 동종업계 대비 독보적인 '기술적 해자'를 구축하고 있으며, 미국 MRO(함정 유지·보수·정비) 시장 진출 및 상선 건조 가능성 등 잠재적인 대형 성장 동력(Big Picture)이 주가 업사이드를 강력하게 지지할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 2027년 예상 실적(PER 기준) 대비 할인된 수준으로 평가되며, 하반기 실적 시즌을 거치며 본격적인 재평가 구간에 진입할 가능성이 높습니다. 📝 목차 현재 주가 위치 및 조정 분석 2025년 예상 실적 분석 및 현재 주당 가치 평가 2.1. 매출 및 영업이익 전망 2.2. 현재 주가 밸류에이션 적정성 판단 최근 뉴스와 핵심 이슈 분석 하반기 연말까지의 업사이드 예측 내재가치 분석: 산업군, 기술적 해자, R&D 투자 가치 5.1. 산업군 분석: 조선업의 구조적 변화 5.2. 한화오션의 기술적 해자 및 R&D 가치 5.3. 단기/중기/장기 성장성 예측 투자 시 관심 가지고 주의할 점 및 면책 조항 1. 현재 주가 위치 및 조정 분석 한화오션의 주가는 2025년 9월 29일 기준 107,000원 으로, 52주 최고가(123,800원) 대비...