제목: 현대모비스 실적 분석: 매출 60조 시대 개막과 ‘논캡티브’ 성장 모멘텀 현대모비스가 2025년 사상 처음으로 연매출 60조 원 을 돌파하며 새로운 역사를 썼습니다. 단순한 외형 성장을 넘어, 그룹 외부(비계열) 물량인 '논캡티브(Non-Captive)' 수주 가 잭팟을 터뜨리며 체질 개선에 성공했다는 평가가 지배적입니다. 현재 주가 447,500원 부근에서 하락세가 멈추고 다시 우상향할 수 있을지, 매크로 환경과 실적 분석을 통해 향후 투자 전략을 짚어봅니다. 목차 [실적 분석] 사상 최대 매출과 논캡티브의 힘 [성장 모멘텀] 로보틱스, SDV, 그리고 주주환원 [거시 경제] 글로벌 금리 및 국가 정책 영향 [투자 전략] 매수 타점 및 중단기 목표가 [종합 판단] 업사이드 매력은 충분한가? 1. [실적 분석] 사상 최대 매출과 논캡티브의 힘 현대모비스의 2025년 실적은 **'외형 성장'**과 **'수익 다변화'**라는 두 토끼를 모두 잡았습니다. 매출 및 영업이익: 매출 61조 1,181억 원(YoY +6.8%), 영업이익 3조 3,575억 원(YoY +9.2%)으로 역대 최대치를 경신했습니다. 논캡티브 수주 폭발: 목표치(74.5억 달러)를 훌쩍 뛰어넘은 **91.7억 달러(약 13조 원)**를 달성했습니다. 이는 폭스바겐 등 글로벌 완성차로의 부품 공급이 본격화되었음을 의미하며, 현대차그룹 의존도를 낮춰 수익성을 높이는 핵심 동력이 됩니다. 부문별 성과: 전동화 부문의 매출 일시 감소(배터리 셀 제외 영향)에도 불구하고, 고부가가치 모듈과 전장 부품 판매가 이를 상쇄하며 제조 부문 흑자 전환을 이끌었습니다. 2. [성장 모멘텀] 로보틱스, SDV, 그리고 주주환원 현대모비스의 미래 가치는 단순 부품 제조를 넘어 **'플랫폼 파트너'**로의 진화에 있습니다. CES 2026과 로보틱스: 보스턴 다이내믹스(Boston Dynamics)와의 협력을 통해 휴머노이드용 액추에이터 등 핵심...