보로노이(310210) 투자분석 — 3Q 실적 기반 4Q·2026 성장성 및 업사이드 전략 제목 ): 보로노이(310210) 3분기 실적 해부 — 임상 IND 승인·파이프라인으로 본 4분기·2026년 업사이드 시나리오와 매수전략 핵심 요약 최근 실적(연결 기준) : 매출은 극히 적은 수준(수십만~수천만 원 수준으로 표기되는 분기 매출이 관찰됨), 영업·당기순이익은 적자 지속 — R&D 비용이 실적을 압박. 주요 모멘텀 : HER2 양성 고형암 치료제 VRN10 의 국내 임상 1상 IND 승인 등 파이프라인 진전(회사 공지). 임상 결과·기술이전·전문가 발표가 실적 및 주가의 핵심 촉매. 현재 주가·시총(요약) : 실시간 시세 기준 현재 주가는 대략 약 180,000원대 전후 로 확인되며(시세 변동 가능), 시가총액은 수조원대(사이트별 약 3.3조원 표기). (실거래 확인 필요). 투자결론(요약) : 임상·기술이전(라이센싱) 등 이벤트 모멘텀이 현실화될 경우 상대적으로 큰 업사이드 가 가능하나, 현재는 적자·연구개발비 부담·밸류에이션의 불확실성 이 높아 리스크도 큼. 분할매수(달러코스트 방식) + 이벤트 체크(IND/임상 데이터/제휴/기술이전) 기반 접근 권장. 1) 3분기(최근 분기) 실적 요약 매출 : 공시·재무 데이터에서 분기별 매출은 매우 미미한(예: 수십만~수천만 원 표기) 수준으로, 주된 비용은 연구개발비로 인한 적자. 영업이익 / 당기순이익 : 계속된 영업손실·당기순손실(영업이익률 큰 폭 마이너스). R&D 집행으로 인한 영업적자 확대가 관찰됨. 해석: 보로노이는 현재 매출 기반의 수익창출보단 신약 파이프라인 개발 단계 (임상 중심) 회사로 분류됩니다. 따라서 단기 실적(매출·이익) 개선보다 임상 진척과 기술이전(licensing) 이 투자 수익의 핵심 변수입니다. 2) 성장성 근거...