제목: 주식 시장에서 지수(Benchmark)보다 개별 종목이 얼마나 더 많이 올랐는지 비교하는 것은 투자 성과를 측정하는 핵심적인 과정입니다. 단순히 수익률 숫자만 비교하는 것을 넘어, 구체적으로 어떤 지표를 활용하고 어떻게 해석해야 하는지 정리해 드립니다. 📑 목차 기본 비교법: 상대 수익률(Relative Return) 고급 지표: 베타( $\beta$ )와 알파( $\alpha$ ) 시각적 비교: 차트 겹쳐보기 주의해야 할 점 1. 기본 비교법: 상대 수익률(Relative Return) 가장 직관적인 방법은 특정 기간 동안 지수의 상승률 과 종목의 상승률 을 단순 비교하는 것입니다. 계산식: 상대 수익률 = 종목 수익률 - 지수 수익률 해석: 양수(+): 지수보다 더 많이 올랐음 (시장 상회, Outperform) 음수(-): 지수보다 덜 올랐거나 더 많이 떨어졌음 (시장 하회, Underperform) 예시: 코스피 지수가 10% 오를 때, 삼성전자가 15% 올랐다면 상대 수익률은 **+5%**입니다. 2. 고급 지표: 베타( $\beta$ )와 알파( $\alpha$ ) 단순 수익률 외에 위험(변동성)을 고려한 비교를 위해 전문가들은 베타 와 알파 를 사용합니다. ① 베타 ( $\beta$ ): 시장 민감도 종목이 지수의 움직임에 얼마나 민감하게 반응하는지를 나타냅니다. $\beta = 1$ : 지수와 똑같이 움직임 $\beta > 1$ : 지수보다 더 크게 움직임 (강세장에서 지수보다 더 오를 가능성 높음) $\beta < 1$ : 지수보다 덜 움직임 (변동성이 낮음) ② 알파 ( $\alpha$ ): 초과 수익률 시장의 흐름(베타)을 제외하고, 종목 자체가 가진 힘으로 만들어낸 진정한 실력 을 의미합니다. 공식: $$\alpha = R_i - [R_f + \beta(R_m - R_f)]$$ ( $R_i$ : 종목 수익률, $R_f$ : 무위험 이자율, $R_m$ : 시장 수익률) 의미: 알파가 0보다 크면 시장의 변...