세진중공업 투자 판단과 섹터·시황 요약 요약: 관세협상 타결과 업계 수주·플랜트 수요 개선으로 세진중공업의 2025년 실적 가시성이 빠르게 높아지고 있음. 2025년 예상 매출은 약 4,200억 원, 영업이익은 대략 500~700억 원 수준으로 추정되는 레벨에서 이익 레버리지가 확인되고 있다. 다만 현재 주가(22,050원)는 이미 실적 개선 기대를 상당 부분 반영한 구간으로 보이며, 높은 PER(시장에 따라 33배 내외~38배 수준)이 부담으로 남아 있다. 종합적으로는 ‘부분적 분할매수(스케일인)’가 합리적이며, 추가 조정 시 비중 확대가 유효하다고 판단한다. 1) 최근 실적과 회사 펀더멘탈 (핵심 수치) 2025년 실적 전망(회사·리포트 기반) : 매출 약 4,200억 원 내외, 영업이익 500~700억 원 수준으로 업사이드가 뚜렷한 구조. 수익성 개선 요인 : LNG·탑사이드·Deck House 등 고부가 발주 비중 증가, 수주 잔고 확대로 인한 가동률 개선과 제품 믹스 개선이 주요인. (위 수치·구성은 최근 리포트와 업계 분석을 종합한 추정치임). 2) 섹터(조선·해양·플랜트) 변화 포인트와 영향 LNG·VLEC·탑사이드 중심의 고부가 발주 확대 흐름은 한국 조선·해양업체에 우호적이며, 세진중공업의 사업구조와도 정합성이 높다. MRO·플랜트·상용 모듈 수요가 중장기적 회복 사이클에 진입 중이며, 2025~2027년 공급물량 증가가 예상돼 수주환경은 점진적 호전으로 평가된다. 다만 국제 원자재·용접자재·인건비 등 비용 변동과 해외 경쟁업체(특히 중국·동남아) 리스크는 여전히 존재한다. 3) 외부 이벤트(관세협상·젠슨 황 방문) 영향 해석 관세협상 타결은 수출·원자재 조달 불확실성 완화로 매출·마진 안정성에 긍정적 영향(수주 낙찰가·견적 경쟁 완화)으로 작용할 가능성이 높음. 젠슨 황(NVIDIA) 방문 등은 주로 반도체·AI·데이터센터 관련 생태계에 직접적 모멘텀을 주는 이벤트로, 조선·해양업체에는 직접적 영향은 제한적임. 다만 글로벌 AI·데이터센터 ...