파두(FADU) 심층 분석 — “AI 데이터센터용 SSD 컨트롤러”의 실적 반등 vs. 상장 의혹 리스크 요약(한 문장) : 2025년 상반기 실적(매출 429억, 영업손실 245억)으로 ‘실적 회복 신호’가 뚜렷하지만, 상장 과정·공시 관련 법적·평판 리스크와 고객 집중(하이퍼스케일러 의존) 리스크가 남아 있어 **현재(2025-09 기준, 주가 약 17,140원)**에서의 투자 판단은 ‘성장 스토리 + 리스크 프리미엄’ 구조로 접근해야 합니다. 목차 핵심 요약(투자관점) 회사 개요 · 기술 경쟁력(핵심 제품·특허·수상) 최근 실적·주가 포지션(2025 상반기, 현재 시가총액) 밸류에이션(단순 P/S 기반 시나리오와 수치) 주요 모멘텀(호재)·리스크(악재) 정리 단기·중기·장기(하반기~내년~중장기) 실적·성장 시나리오 투자 체크리스트 & 진입/손절 아이디어(리스크 관리) 면책조항 · 주의사항 해시태그 1) 핵심 요약(투자관점) 긍정적 요인 : 2025년 상반기 매출 429억(전년비 약 4.5배), 매출총이익 대폭 개선 — 제품( PCIe Gen5 컨트롤러, SSD 모듈) 수요가 급증. 회사는 하이퍼스케일러(글로벌 빅테크) 2곳과 공급계약 확정했다고 발표. 부정적 요인 : 상장( IPO ) 과정 관련 ‘뻥튀기’ 의혹 및 검찰·민사 소송 등 법적·평판 리스크(과거 공시·매출 관련 논란). 단기 변동성·유동성 리스크 높음. 결론 : 성장성(매출 가속)과 리스크(법적·공시·고객집중)를 모두 가격에 반영할 필요. **현재가(약 17,140원)**는 이미 ‘성장 프리미엄’을 상당 부분 반영한 수준 — 매수는 리스크 관리(분할매수·손절·포지션 제한) 전제 권장. 2) 회사 개요 · 기술 경쟁력 무엇을 파는 기업인가? 2015년 설립된 데이터센터 특화 시스템 반도체(팹리스)로 기업용 SSD 컨트롤러 가 핵심. 고성능·저전...