아이쓰리시스템(214430) — 618억원 해외 방산 수주로 다시 봐야 할 시점
아이쓰리시스템(214430) — 618억원 해외 방산 수주로 다시 봐야 할 시점 기준일: 2026년 10월 1일 / 종가 81,800원 오늘 아이쓰리시스템의 핵심 변화는 단순한 방산 테마 상승이 아닙니다. 해외 방산업체와 618.2억원 규모의 적외선 검출기 조립체 공급계약을 새로 확보했다는 점 이 가장 중요합니다. 계약금액은 2025년 매출의 **49.74%**이고 계약기간은 2026년 9월 30일부터 2029년 9월 1일까지입니다. 다만 주가는 이 공시를 즉시 반영해 81,800원(+20.29%) 까지 올라왔기 때문에, 기업의 펀더멘털은 좋아졌지만 단기 매수 가격은 이미 상당 부분 재평가된 상태 라는 점을 같이 봐야 합니다. 1. 오늘 가장 중요한 변화 — 618억원 해외 방산 수주 항목 내용 계약금액 618.2억원 2025년 매출 대비 49.74% 계약기간 2026.09.30 ~ 2029.09.01 계약상대 해외 방산업체 제품 적외선 검출기 조립체 계약조건 비조건부 생산방식 자체생산 선급금 15%, 3개년 분할 공시유보 상대방 비밀보호 요청 계약금액 달러 4,560만달러 특히 중요한 것은 단순 MOU가 아니라 확정 공급계약 이라는 점입니다. 다만 618억원 전부가 올해 매출로 잡히는 것은 아닙니다. 약 3년에 걸친 계약이므로 실제 매출 인식은 납품 일정에 따라 분산됩니다. 연간 단순 환산하면 약 212억원/년 수준이지만, 이것은 회계상 매출 전망이 아니라 계약기간으로 나눈 기계적 계산입니다. 따라서 이번 계약의 진짜 의미 2026년 실적을 갑자기 618억원 증가시키는 계약이 아니라 2027~2029년 매출 가시성을 높여주는 장기 수주 라는 데 의미가 있습니다. 2. 2분기 실적 — 7월 예상보다 실제 실적이 훨씬 좋았다 7월 NH투자증권 전망에서는 2분기 매출 309억원, 영업이익 41억원 을 예상했습니다. 실제 2분기는: 2026년 2Q 실제 매출 394.8억원 YoY +56.0% 영업이익 47.6~48억원 ...
