티엘비(TLB, 356860) — 심층분석 리포트 (SEO 제목) 티엘비(TLB, 356860) 심층분석｜Q2 ‘깜짝 실적’ 이후 현재주가·밸류에이션, 하반기(단기·중기·장기) 업사이드·리스크 총정리 한줄 요약 (Summary) 2025년 2분기 깜짝 실적(매출 641억·영업익 69억) 발표로 실적 모멘텀 확인 → 고사양 메모리(DDR5/CXL)·SSD용 PCB 믹스 개선이 주가 상승의 핵심 동력. 현재(2025-09-30 종가 기준) 시장에서의 주가 상승이 빠르게 진행되어 밸류에이션(실적 대비 PER) 관점에서는 이미 많은 기대가 선반영된 모습 — 실적 컨센서스(2025E 지배주주순이익 183억원, 발행주식수 9,833,000주 기준)를 적용하면 보수적/기본/공격 시나리오별 목표가(대략적)는 ~27k~83k원 범위(가정 PER별). 단기적으로는 수주잔고·제품믹스(고부가 DDR5·SOCAMM·CXL·eSSD) 가시성, 중장기적으로는 베트남 생산기지 확장 등으로 성장 여지가 존재. 다만 고객 집중·사이클·최근의 투자경고 지정(시장 감시·거래정지 리스크) 등 단기 변동성 요인 유의 필요. 목차 기업 개요 (무엇을 파는 회사인가) 최근 실적 & 수주 상황 (Q2 하이라이트) 현재 주가·밸류에이션(실수치·계산근거 포함) 성장 동력(단기/중기/장기) 및 기술적 해자(Competitive moat) 리스크와 주의사항(단기·중기·장기별) 투자 시 시나리오(보수·기본·공격) — 수치 근거 포함 결론(투자 아이디어 요약) 해시태그 · 면책조항 · 기업 홈페이지 1) 기업 개요 무엇을 파는 회사? 티엘비는 메모리 모듈·SSD용 고밀도 인쇄회로기판(PCB) 전문업체로서 DDR5, SSD(e-SSD 포함) 등 서버·데이터센터용 고부가 제품으로 제품믹스를 전환 중입니다. (회사 IR/웹사이트 참고). 2) 최근 실적 &...