코스맥스 주가 분석 2025: 212,000원 고점 매도 vs 보유, 3분기 실적 예상과 하반기 업사이드 20-30% 전망 요약 코스맥스(192820)는 글로벌 화장품 ODM(제조자개발생산) 선두주자로, 상법 개정과 국내 시장 회복 등 요인으로 최근 주가가 급등했으나 2025년 10월 4일 기준 212,000원으로 고점 조정 국면에 진입했다. 3분기 실적은 매출 5,780억원(YoY +9%), 영업이익 520억원(YoY +20%)으로 시장 기대치(589억원)를 하회할 전망이지만, 4분기 블랙프라이데이·광군제 등 시즌 이벤트로 반등 가능성 크다. 하반기 업사이드는 20-30% 수준으로, 목표주가 평균 25-28만 원대. 매출·영업이익 기준 주당가치(EPS 기준 PER 19배)는 적정 수준이나, R&D 기술 해자와 지속가능성 강점으로 장기 보유 추천. 최근 뉴스(인스타그램 어워드 수상, 임원 인사)와 계약 확대(동남아·미국)로 성장성 높아 보이지만, 중국 부진과 색조 발주 둔화 리스크 주의. 기업 홈페이지: https://www.cosmax.com/ . 목차 현재 주가 위치와 고점 판단: 매도 vs 보유 전략 3분기 실적 예상 분석: 시장 기대치 하회에도 긍정 요인 하반기·연말 업사이드 전망: 매출·영업이익 성장과 주당가치 적정성 최근 뉴스와 이슈 분석: 계약 규모 확대와 실적 상승 동인 미래 성장성 예측: 단계별·기간별 매출·영업이익 전망 산업군·R&D·지속가능성 분석: 기술 해자와 내재가치 평가 종합 분석: 단기·중기·장기 관점 업사이드 잔여 여력 투자 주의점과 면책조항 1. 현재 주가 위치와 고점 판단: 매도 vs 보유 전략 2025년 10월 4일 기준 코스맥스 주가는 212,000원으로, 전일 대비 7.02%(-16,000원) 하락하며 최근 고점(228,000원)에서 조정 중이다. 올해 초 20만 원대 초반에서 28만 원대까지 상승한 후, 3분기 실적 부진 우려로 섹터(화장품 ODM) 전체 매도 압력이 ...