경제공부

두산에너빌리티(034020) — 지금 88,800원 (요약) 관세협상·원전·SMR 모멘텀으로 섹터 호재가 쌓이는 국면. 기업의 수주·수주잔고와 증권사 리포트는 긍정적이나 밸류에이션과 실적 반등의 현실화 여부(수주 가시화, 마진 회복)가 관건. 지금은 단계적·분할매수(리스크 관리) 전략이 합리적이다 — 단기적 상승 여력은 보수적 92,000원 , 낙관적 시나리오에서는 110,000원 근방까지 열려 있음.  1) 핵심 팩트 회사(에너빌리티) 측·시장 자료에서 수주잔고(Backlog)가 확대 되고 있고, 2025년 이후 원전·SMR 관련 수주 기대감이 큰 상황. 1H 말 수주잔고 증가와 향후 매출화 기대가 주요 동력입니다.  최근 주요 증권사들은 목표주가를 상향 하거나 긍정적 리포트를 유지(예: KB는 목표 110,000원 상향 제시, Meritz·다수 리서치도 중장기 성장 시나리오 제시). 반면 일부 리포트는 보수적 밸류에이션을 유지.  재무(매출/영업이익) 흐름은 프로젝트 사이클에 민감 — 대형 프로젝트 완료/착수 타이밍에 따라 분기 실적의 변동성이 큼. (FN가이드 등 공시 기준 재무숫자 참조).  2) 섹터·시황 요약 원전 재부상·SMR(소형 모듈 원전) 이슈 : 북미·유럽 중심으로 대형원전·SMR 프로젝트 재가동/계약가시화가 이어짐. 두산에너빌리티는 핵심 부품·설계·시공 관련 수혜가 예상됩니다.  관세협상 타결 등 정치·국제 이슈 는 방산·원전·에너지 공급망 관련 수요에 추가적 촉매로 작용(사용자 언급 '관세협상 타결'은 이미 시장에서 관련 이슈가 반영되는 중). 관련 규제·보조금·무역 환경 변화는 수주 경쟁력에 직접 영향.  밸류에이션 재평가(투자자 관심) : 성장 스토리(2030~2035년 시나리오)가 많이 반영되기 시작하면서 단기 펀더멘털(분기 실적)과의 괴리가 존재 — 이벤트(수주 발표·확정·공시)가 나오면 가격 변동 폭이 큼.  ...

세진중공업 투자 판단과 섹터·시황 요약 요약: 관세협상 타결과 업계 수주·플랜트 수요 개선으로 세진중공업의 2025년 실적 가시성이 빠르게 높아지고 있음. 2025년 예상 매출은 약 4,200억 원, 영업이익은 대략 500~700억 원 수준으로 추정되는 레벨에서 이익 레버리지가 확인되고 있다. 다만 현재 주가(22,050원)는 이미 실적 개선 기대를 상당 부분 반영한 구간으로 보이며, 높은 PER(시장에 따라 33배 내외~38배 수준)이 부담으로 남아 있다. 종합적으로는 ‘부분적 분할매수(스케일인)’가 합리적이며, 추가 조정 시 비중 확대가 유효하다고 판단한다. 1) 최근 실적과 회사 펀더멘탈 (핵심 수치) 2025년 실적 전망(회사·리포트 기반) : 매출 약 4,200억 원 내외, 영업이익 500~700억 원 수준으로 업사이드가 뚜렷한 구조. 수익성 개선 요인 : LNG·탑사이드·Deck House 등 고부가 발주 비중 증가, 수주 잔고 확대로 인한 가동률 개선과 제품 믹스 개선이 주요인. (위 수치·구성은 최근 리포트와 업계 분석을 종합한 추정치임). 2) 섹터(조선·해양·플랜트) 변화 포인트와 영향 LNG·VLEC·탑사이드 중심의 고부가 발주 확대 흐름은 한국 조선·해양업체에 우호적이며, 세진중공업의 사업구조와도 정합성이 높다. MRO·플랜트·상용 모듈 수요가 중장기적 회복 사이클에 진입 중이며, 2025~2027년 공급물량 증가가 예상돼 수주환경은 점진적 호전으로 평가된다. 다만 국제 원자재·용접자재·인건비 등 비용 변동과 해외 경쟁업체(특히 중국·동남아) 리스크는 여전히 존재한다. 3) 외부 이벤트(관세협상·젠슨 황 방문) 영향 해석 관세협상 타결은 수출·원자재 조달 불확실성 완화로 매출·마진 안정성에 긍정적 영향(수주 낙찰가·견적 경쟁 완화)으로 작용할 가능성이 높음. 젠슨 황(NVIDIA) 방문 등은 주로 반도체·AI·데이터센터 관련 생태계에 직접적 모멘텀을 주는 이벤트로, 조선·해양업체에는 직접적 영향은 제한적임. 다만 글로벌 AI·데이터센터 ...

**케이에스피(073010, 사용자가 제시한 현재가 5,880원 기준)**에 대해 최근 이벤트(한·미 관세협상 타결, 젠슨 황 방한 등)와 재무·섹터 펀더멘털을 반영해 정리한 면밀한 매수 적정성 분석입니다. 핵심 근거에는 최신 뉴스·재무자료를 함께 인용했습니다. 제목 케이에스피(073010) — “조선·엔진밸브 호조 속 중립→조건부 매수 : 현 주가(5,880원)는 실적 성장 기대를 부분 반영했으나 리스크 존재” 1) 핵심 요약  현재가: 5,880원 (최근 시세). 2024년 실적(연결기준, 요약): 매출 약 853억 원, 영업이익 약 138억 원 → 영업이익률 ≈ 16.2% (견조한 수익성).  밸류에이션(공시·시점 차이는 있으나): PER(트레일링) 대략 11~15배대 정보가 병존. 시가총액 약 2,363억원 . (지표 출처: FnGuide 스냅샷).  이벤트 영향: 한·미 관세협상 타결은 한국 전반의 리스크 프리미엄 완화로 국내 증시(특히 수출·제조 업종)에 우호적이나 직접 수혜는 자동차·부품 쪽에 더 큼. 젠슨 황(엔비디아) 방한은 반도체·AI·자동차 생태계에 호재 — **케이에스피의 핵심 사업(선박 엔진 밸브)**과 직접 연관성은 낮음.  결론(투자 관점): 즉시 '골든타임' 매수 보다는 **조건부 분할매수(밸류에이션 여지/업황 확인)**를 권고. 단기적 하방(조정) 대비 분할매수로 리스크 관리 권장. 2) 왜 ‘조건부 매수’인가  (A) 정량적 — 실적·밸류에이션 실적(2024): 매출 853억, 영업이익 138억 → 영업이익률 ≈ 16.2% (원가·마진 구조 양호).  시가총액 약 2,363억원, PER(회사·데이터 기준 차이 존재) 대략 11~15배 수준. PER 11이면 저평가, PER 15면 현재가와 유사. (데이터 출처: FnGuide). 간단한 목표가 시나리오(참고용, EPS 384원 가정; EPS가 10% 성장 가정 시...

 **한화비전(티커: 489790)**에 대한 “가독성 높은 요약 → 목차 → 상세 분석” 순의 심층 리포트입니다. 최신 실적·뉴스·재무지표를 근거로 단기(하반기)·중기(내년~2~3년)·장기(3~5년+) 관점 에서 업사이드 가능성, 밸류에이션(주당가치), 리스크, 투자 시 주의사항까지 포함한 실전 참고형 분석입니다.   요약  한화비전은 **AI 기반 영상보안(시큐리티)과 산업용·반도체 장비(SMT·산업용장비)**를 결합한 기업으로, 2025년 들어 AI 카메라·수출 성과와 산업장비 회복으로 수익성과 가파르게 개선됨. 2025년 2분기 영업이익률이 전분기 대비 개선되었고(영업이익 563억원, 영업이익률 12.3%), AI 카메라·오디오·해외 전시·기술체험관 등으로 해외 수주·브랜드 가시성이 상승 중. 다만 과거 합병·기업구조 변화, 산업용 장비 사이클 민감성, 환율·수주 변동성은 실적 변동 리스크로 상존. 보수적 시나리오부터 낙관적 시나리오까지 등락 폭을 나눠 투자 판단을 권고.  목차 회사 개요 & 핵심 사업구조 최근 주가·거래 현황(현재 위치) 및 기관 보유 동향 최신 실적 요약 (매출·영업이익·마진 추세) 사업부별 분석 (시큐리티·수출·산업용장비·SMT·기타) 경쟁우위(기술적 해자) 및 성장 엔진 리스크 요인(단기·중기·장기) 밸류에이션(주당가치 적정성) — 보수·기본·낙관 시나리오 올 연말(단기)~중기·장기 업사이드 전망 (정량·정성) 최근 뉴스·이슈 요약(투자자 관전포인트) 투자 시 체크리스트 및 면책조항 해시태그 1) 회사 개요 & 핵심 사업구조 한화비전은 영상보안(카메라, AI 소프트웨어)과 산업용 장비(SMT·반도체 관련 일부 장비 포함)를 영위. 2024~2025년 조직·사업 통합·확장(합병/사내편입 등)으로 사업 포트폴리오 전환 중.  2) 최근 주가·거래 현황(현재 위치) 및 기관 보유 ...