제목: 최근 K-방산의 선두주자인 현대로템이 HD현대건설기계와의 엔진 공급 계약 등 연이은 호재에도 불구하고 주가가 다소 무겁게 느껴지셨을 것 같습니다. 하지만 지표와 시장 환경은 현대로템이 '느리지만 확실한 점프'를 준비하고 있음을 가리키고 있습니다. 현대로템 주가 전망 및 실적 분석: K2 전차 폴란드 2차 계약과 엔진 국산화의 파급력 목차 최근 이슈 분석: HD현대건설기계 엔진 계약의 의미 상승 모멘텀: 왜 지금 '점프'를 기대하는가? 실적 분석: 2026년 영업이익 1조 원 시대 진입 매크로 및 글로벌 환경: 지정학적 위기가 기회로 투자 전략: 매수 타점 및 목표가 가이드 면책 조항 및 기업 정보 1. 최근 이슈 분석: HD현대건설기계 엔진 계약의 의미 HD현대건설기계가 현대로템과 체결한 1500마력급 K2 전차용 엔진(DV27K) 공급 계약 은 단순한 부품 수급 이상의 가치를 지닙니다. 독자 기술의 안정성: 독일산 파워팩 의존도를 낮추고 국산 엔진을 탑재함으로써 수출 시 발생할 수 있는 '수출 승인(E/L)' 리스크를 해소했습니다. 원가 경쟁력 강화: 국산 부품 비중 확대로 수익성이 개선되며, 향후 유지보수(MRO) 시장에서도 독점적 지위를 확보하게 됩니다. 수출 확장성: 이번 116대 분량은 폴란드 2차 물량의 핵심으로, 향후 페루, 루마니아 등 추가 수출국 확대 시 강력한 레퍼런스가 됩니다. 2. 상승 모멘텀: 왜 지금 '점프'를 기대하는가? 현재 주가가 무겁게 느껴지는 이유는 '실행 계약'의 실제 매출 인식 시차 때문입니다. 하지만 다음의 모멘텀들이 응축되고 있습니다. 폴란드 2차 실행 계약의 본격화: 2025년 하반기부터 2차 물량의 매출 인식이 가속화되며 실적이 한 단계 퀀텀 점프할 예정입니다. 철도 부문의 턴어라운드: 우즈베키스탄 고속열차, 호주 전동차 등 고마진 해외 철도 사업의 매출 비중이 확대되며 방산에 치우친 수익 구조가 다변화되고 있습니다. 수소 및 ...