제목: 한화오션은 2025년과 2026년을 기점으로 본격적인 실적 퀀텀점프와 방산 모멘텀이 맞물리며 상당한 **업사이드(상승 여력)**를 보유한 것으로 평가받습니다. 최근 증권가 리포트와 시장 데이터를 바탕으로 분석한 한화오션의 투자 포인트와 업사이드 범위를 정리해 드립니다. 📑 목차 한화오션 목표주가 및 업사이드 수치 실적 퀀텀점프: LNG선과 고부가 선박의 비중 확대 핵심 모멘텀: 미 해군 MRO 및 글로벌 해양 방산 리스크 및 변수 분석 1. 한화오션 목표주가 및 업사이드 수치 현재 주요 증권사들이 제시하는 한화오션의 목표주가는 최저 70,000원에서 최고 179,000원까지 넓게 분포되어 있으며, 평균 목표가는 약 141,000원 수준입니다. 항목 수치 및 전망 비고 평균 목표주가 약 141,450원 주요 20개 기관 컨센서스 기준 최고 목표주가 179,000원 방산 및 실적 개선 극대화 시 예상 상승여력 약 25% ~ 40% 이상 현재 주가 대비 추정치 2025년 예상 실적 매출 12.7조원 / 영업이익 7,300억원+ 전년 대비 200% 이상 성장 전망 2. 실적 퀀텀점프: 고부가 선박 인도 본격화 한화오션의 가장 확실한 업사이드 근거는 수익성 중심의 체질 개선 입니다. LNG 운반선 매출 비중 확대: 2022~2023년 고가에 수주한 LNG선들이 2025년부터 본격적으로 건조 및 인도되면서 매출의 60% 이상을 차지할 전망입니다. 저가 수주 물량 해소: 과거 대우조선해양 시절의 저가 수주 물량이 2025년 1분기 기준 10% 내외로 축소되며, '헤비테일(Heavy-tail)' 구조에 따라 인도 시점에 이익이 폭발적으로 반영됩니다. 영업이익률(OPM) 개선: 2024년 2~3% 수준에서 2025년 이후에는 5.8%~10% 이상 까지 두 자릿수 수익성을 넘보는 구조로 변모하고 있습니다. 3. 핵심 모멘텀: "조선업을 넘어 방산으로" 단순 조선주를 넘어 **'해양 방산 대장주'**로서의 프리미엄이 ...