경제공부

제목: ⚓ HD현대마린엔진(071970) — 실적 개선 반영된 프리미엄, 지금은 분할매수냐 기다림이냐? 목차 🔎 한눈에 보는 투자 요약 (Quick Summary) 📈 상세 분석: 펀더멘털, 밸류에이션, 거시 환경 2.1. 펀더멘털: 실적 및 수익성 분석 2.2. 밸류에이션: 정량적 적정 주가 시나리오 2.3. 거시/정책 영향: 코리아디스카운트 완화 가능성 ⚖️ 매매 관점 및 권장 행동 (Action Plan) 3.1. 투자자별 권장 접근 3.2. 상승/하락 시나리오 및 목표 범위 3.3. 주요 리스크 및 모니터링 포인트 🚨 면책조항 1. 🔎 한눈에 보는 투자 요약 (Quick Summary) 구분 주요 내용 투자 관점 현재 주가 약 ₩81,400 (사용자 제시) 프리미엄 밸류 반영 최근 실적 25년 3Q 잠정 실적 서프라이즈 : 매출 +35% YoY, 영업이익 +130% YoY (수익성 대폭 개선) 매우 긍정적 (현재 밸류에이션 부분 정당화) 밸류에이션 PER ≈ 30~34배, PBR 높음. 높은 ROE와 성장 기대로 프리미엄 구간 다소 부담 (성장 지속 여부 확인 필요) 거시 변수 한·미 관세협상 타결, 상법 개정(거버넌스) 등 한국 기업 리레이팅 에 우호적 장기 긍정적 매수 적정성 중장기 성장 관점: 분할 매수 접근. 밸류 중시 관점: 조정 시(₩65k~₩75k) 대기. 선택적 접근 권고 2. 📈 상세 분석: 펀더멘털, 밸류에이션, 거시 환경 2.1. 펀더멘털: 실적 및 수익성 분석 HD현대마린엔진은 2025년 3분기 잠정 실적에서 매출과 영업이익 모두 시장 예상치를 크게 상회하는 실적 서프라이즈 를 기록했습니다. 성장 동력: 고부가 엔진 및 부품의 매출 증가와 판매단가 상승이 수익성 개선을 주도했습니다. 이는 현재 주가의 높은 밸류에이션(PER 약 33배)을 일정 부분 정당화하는 핵심 요인입니다. 산업 환경: 조선 및 해양 업황의 지속적인 호조(수주 및 선가 상승)는 엔진/부품 제조사에 대한 실적 레버리지 를 확대시키고 있습니...

HD현대미포는 2025년 3분기 어닝서프라이즈급 실적을 거두며 조선·방산 부문 모멘텀으로 4분기와 2026년에도 투자 매력이 이어질 가능성이 높다. 매출 및 영업이익 분석 3분기 매출은 약 1조 1,600억 원, 영업이익은 1,212억~1,285억 원으로 전년 대비 240~260% 급증했다. ​ 일회성 요인(키위레일 프로젝트 환입 약 300~400억 원) 외에도 고부가가치 선박 비중 증가로 매출 믹스가 개선되며 수익성이 구조적으로 상승했다. ​ OPM(영업이익률)은 약 8.4%로 전분기 대비 큰 폭 개선. ​ 4분기 및 2026년 성장 전망 고가 선종(탱커, 컨테이너, LNG 벙커링선) 수주 증가와 방산 중심의 합병 시너지로 성장세 이어질 전망. ​ 대신증권과 SK증권은 목표주가를 각각 27만 원으로 상향·유지 중이며, 이는 현 주가(10월 21일 기준 23만 3,500원) 대비 약 15~20%의 업사이드 잠재력이다. ​ 합병 후 통합법인 매출은 2030년 32조 원 중 방산사업 매출 7조 목표로 설정돼 중장기 성장 동력이 확보됐다. ​ 투자전략 및 매수방법 단기(4분기):  실적 반영 후 단기 차익 실현 매물로 21만 원대 조정 가능성. 중기(2026 상반기):  합병 완결 및 신규 수주 모멘텀으로 27만 원 목표 기대,  분할매수 전략  권고. 1차 분할: 22만 원대, 2차 분할: 20.5만 원 부근, 평균매수가 21만 원 이하 목표. 단타 전략:  실적 발표 후 급등 시 24만 원 중반에서 10% 수익 구간 실현 권장. 장기 보유:  합병 완료 후 방산·특수선 수익 본격 반영되는 2026년 말까지 보유 시, 28만 원 이상 상향 여력 있음. 관련 ETF TIGER 조선TOP10 ETF : HD현대미포·HD현대중공업·삼성중공업 등 주요 조선주 중심, 최근 수익률 약 31.9% 기록. ​ KODEX 조선 ETF : 대형 조선사 중심의 안정적 추종지수형 상품으로 단기 변동성 대응 가능. 제목 “HD현대미포 ...

제목 포스코퓨처엠(003670) 3분기 ‘흑자 전환’ 기대 — 4분기·2026년 이후 성장 시나리오와 실질 업사이드 분석, 단기 매수·매도 포인트 공개, 관련 ETF까지 한눈에 보기 요약(핵심 ) 포스코퓨처엠은 2025년 3분기 양극재 출하량 회복과 전구체 내재화 영향 으로 영업이익 컨센서스를 크게 상회할 전망이며(증권사 추정: 매출 약 8,700–8,930억 원, 영업이익 180억~400억 원대), **현재(2025-10-16) 시세 기준으로 주요 증권사 목표주가(₩170k~₩180k)를 고려하면 단기 업사이드는 제한적(수 %대)**이나, 중장기(내재화·수주·전기차 수요 회복) 관점에서는 추가 상승 여지가 존재합니다.  1) 3분기 실적(요점) — 무엇이 달라졌나 매출(추정) : 복수 증권사 컨센서스·리포트는 3분기 연결 매출을 약 8,700억~8,930억 원 수준 으로 추정합니다. (예: 삼성證 8,787억 / KB·기타 리포트 참고)  영업이익(추정) : 증권사별로 추정의 폭은 있으나 **150~400억 원대(컨센서스 상회)**로 집계됩니다. 일부 리포트는 300~400억 원대까지 보고 있어 ‘흑자 전환·서프라이즈’ 가능성을 제시합니다.  주된 이유 : (1) 양극재 출하량의 큰 폭 증가(전분기 대비 출하 증가), (2) 전구체·내재화로 인한 마진 개선, (3) 주요 완성차 고객(미국향 등) 수요 회복.  2) 속한 산업(배터리 소재·전구체·흑연·기초소재)과 구조적 성장성 산업 포지션 : 포스코퓨처엠은 양극재·음극재(천연흑연)·전구체 및 기초 화학소재를 아우르는 이차전지 소재 전문기업 으로, 전기차 배터리 수요 성장과 전구체·양극재 내재화 추세의 수혜주입니다. (회사 IR 참조)  구조적 강점 그룹(포스코) 내 수직계열화·원료 접근성(리튬/전구체 연계) 가능성.  완성차 업체와의 공급 계약·대형 수주(최근 음극재 공급 계약 공시 등)는 수주 가시성을...