오름테라퓨틱(475830) 2025 4분기 실적 전망: 114억 매출 돌파 예상, 2026년 930억 성장성 폭발 – 투자 가치 분석 & 매수 타점 가이드
서론: 오름테라퓨틱의 3분기 실적 요약과 성장 모멘텀
2025년 3분기 오름테라퓨틱(티커: 475830)의 연결 매출액은 전년 동기 대비 39.8% 증가한 114억 원을 기록하며, 영업이익은 84.0% 급증한 30억 원으로 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 독자적인 표적단백질분해(TPD) 플랫폼을 바탕으로 한 파이프라인(혈액암 치료제 ORM-1153, 소세포폐암 치료제 ORM-1023) 개발 진척과 글로벌 파트너십(버텍스 제약 등) 마일스톤 수익이 주요 동인입니다. 상반기 매출이 0.7억 원 수준으로 부진했던 점을 고려하면, 하반기 실적이 전체 2025년 매출 목표인 302억 원 달성의 핵심입니다.
현재 주가(2025년 10월 23일 기준 약 35,550원)에서 바이오 섹터의 강세(제약바이오 주도 모멘텀 지속)를 감안할 때, 오름테라퓨틱은 **단기 업사이드 40% 이상(목표가 50,000원)**의 매력적인 투자 대상으로 부상하고 있습니다. 아래에서 4분기·2026년 성장 예측, 투자 가치 평가, 매수 전략을 단계별로 분석하겠습니다.
기업 홈페이지: https://www.orumrx.com/ – TPD 기술 상세 및 파이프라인 업데이트 확인 추천.
2025년 3분기 오름테라퓨틱(티커: 475830)의 연결 매출액은 전년 동기 대비 39.8% 증가한 114억 원을 기록하며, 영업이익은 84.0% 급증한 30억 원으로 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 독자적인 표적단백질분해(TPD) 플랫폼을 바탕으로 한 파이프라인(혈액암 치료제 ORM-1153, 소세포폐암 치료제 ORM-1023) 개발 진척과 글로벌 파트너십(버텍스 제약 등) 마일스톤 수익이 주요 동인입니다. 상반기 매출이 0.7억 원 수준으로 부진했던 점을 고려하면, 하반기 실적이 전체 2025년 매출 목표인 302억 원 달성의 핵심입니다.
현재 주가(2025년 10월 23일 기준 약 35,550원)에서 바이오 섹터의 강세(제약바이오 주도 모멘텀 지속)를 감안할 때, 오름테라퓨틱은 **단기 업사이드 40% 이상(목표가 50,000원)**의 매력적인 투자 대상으로 부상하고 있습니다. 아래에서 4분기·2026년 성장 예측, 투자 가치 평가, 매수 전략을 단계별로 분석하겠습니다.
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1. 4분기 실적 예측: 지속 성장으로 2025년 마무리 흑자 전환
3분기 호실적을 바탕으로 4분기 매출은 120~150억 원 규모로 확대될 전망입니다. 주요 근거:
- 매출 규모: Q3의 114억 원에서 파트너십 마일스톤(버텍스 67억 원 추가 예상)과 R&D 진척으로 5~10% 추가 성장. 전체 2025년 매출 302억 원 중 하반기 비중 80% 이상.
- 영업이익: Q3 30억 원에서 비용 효율화(상장 후 자금 유입으로 R&D 투자 안정화)로 25~35억 원 흑자 유지. 영업이익률 20% 돌파 가능.
- 위험 요인: 임상 중단 리스크(예: ORM-5029 SAE 사례)이 있지만, 대체 파이프라인(ORM-1153 임상 2상 진입 예정)으로 상쇄.
항목2025 Q3 실적2025 Q4 예측2025 연간 목표매출액 114억 원 (+39.8% YoY) 120~150억 원 302억 원 영업이익 30억 원 (+84.0% YoY) 25~35억 원 50억 원 이상 (흑자 전환)
이 예측은 증권사 컨센서스(유진투자증권 등)와 회사 IR 자료를 기반으로 하며, 바이오 시황 호조(2025년 10월 제약바이오 섹터 +15% 상승)로 실현 가능성이 높습니다.
3분기 호실적을 바탕으로 4분기 매출은 120~150억 원 규모로 확대될 전망입니다. 주요 근거:
- 매출 규모: Q3의 114억 원에서 파트너십 마일스톤(버텍스 67억 원 추가 예상)과 R&D 진척으로 5~10% 추가 성장. 전체 2025년 매출 302억 원 중 하반기 비중 80% 이상.
- 영업이익: Q3 30억 원에서 비용 효율화(상장 후 자금 유입으로 R&D 투자 안정화)로 25~35억 원 흑자 유지. 영업이익률 20% 돌파 가능.
- 위험 요인: 임상 중단 리스크(예: ORM-5029 SAE 사례)이 있지만, 대체 파이프라인(ORM-1153 임상 2상 진입 예정)으로 상쇄.
| 매출액 | 114억 원 (+39.8% YoY) | 120~150억 원 | 302억 원 |
| 영업이익 | 30억 원 (+84.0% YoY) | 25~35억 원 | 50억 원 이상 (흑자 전환) |
이 예측은 증권사 컨센서스(유진투자증권 등)와 회사 IR 자료를 기반으로 하며, 바이오 시황 호조(2025년 10월 제약바이오 섹터 +15% 상승)로 실현 가능성이 높습니다.
2. 2026년 성장성: 단계별·기간별 폭발적 매출 확대
오름테라퓨틱은 TPD 플랫폼의 글로벌 경쟁력으로 2026년 매출 930억 원, 영업이익 315억 원을 목표로 합니다. 단계별 성장 로드맵:
- 단기(2025 Q4~2026 상반기): 버텍스 파트너십 추가 마일스톤 200억 원 유입, ORM-1153 임상 2상 데이터 발표로 기술이전 딜 성사(예상 300억 원).
- 중기(2026 하반기~2027): 소세포폐암 ORM-1023 글로벌 임상 진입, 매출 1,000억 원 돌파. 영업이익률 30% 이상으로 안정화.
- 장기(2028 이후): TPD 옵션 확대(면역항암제)로 상업화 성공률 ↑, 시장 점유율 5% 목표.
투자 가치 평가: PER 기준 현재 50배(바이오 평균 60배)로 저평가. 2026년 EPS 1,500원 가정 시 목표 PER 40배 적용 → 주가 60,000원 (업사이드 70%). DCF 모델로도 2026년 자유현금흐름 200억 원 반영 시 현가 기준 45% 상승 여력.
오름테라퓨틱은 TPD 플랫폼의 글로벌 경쟁력으로 2026년 매출 930억 원, 영업이익 315억 원을 목표로 합니다. 단계별 성장 로드맵:
- 단기(2025 Q4~2026 상반기): 버텍스 파트너십 추가 마일스톤 200억 원 유입, ORM-1153 임상 2상 데이터 발표로 기술이전 딜 성사(예상 300억 원).
- 중기(2026 하반기~2027): 소세포폐암 ORM-1023 글로벌 임상 진입, 매출 1,000억 원 돌파. 영업이익률 30% 이상으로 안정화.
- 장기(2028 이후): TPD 옵션 확대(면역항암제)로 상업화 성공률 ↑, 시장 점유율 5% 목표.
투자 가치 평가: PER 기준 현재 50배(바이오 평균 60배)로 저평가. 2026년 EPS 1,500원 가정 시 목표 PER 40배 적용 → 주가 60,000원 (업사이드 70%). DCF 모델로도 2026년 자유현금흐름 200억 원 반영 시 현가 기준 45% 상승 여력.
3. 시장 이길 수 있는 투자 전략: 현재가 기준 업사이드 & 매수·매도 타점
바이오 시황(2025년 10월: 반도체·제약바이오 주도, KOSDAQ +8%)을 참고한 중단기 대응:
- 현재가(35,550원) 업사이드 분석: 단기 40%(50,000원), 중기 70%(60,000원). 조정 시기: 11월 FOMC 금리 인하 지연 시 바이오 섹터 10~15% 하락 예상(11월 중순).
- 조정 후 매수 시점·가격·방법:
- 조정 시기: 2025년 11월~12월 (임상 데이터 대기 구간).
- 매수 타점: 30,000원 이하 (지지선, RSI 30 미만 오버솔드).
- 매수 방법:
- 분할 매수(추천): 30,000원 30%, 28,000원 40%, 25,000원 30% – 변동성 대응 최적.
- 단타: 32,000~35,000원 구간 1~2일 홀딩, 임상 뉴스 타점 매매.
- 한 번에 몰빵: 고위험, 28,000원 이하에서만 (장기 성장 신뢰 시).
- 매도 타점: 중기 50,000원 (부분 매도 50%), 60,000원 (전량). 손절: 25,000원 (-30%).
기간매수 타점매도 타점예상 수익률방법 추천단기(1~3개월) 30,000원 40,000~45,000원 +20~30% 단타/분할 중기(3~12개월) 28,000원 50,000~60,000원 +40~70% 분할 매수
바이오 시황(2025년 10월: 반도체·제약바이오 주도, KOSDAQ +8%)을 참고한 중단기 대응:
- 현재가(35,550원) 업사이드 분석: 단기 40%(50,000원), 중기 70%(60,000원). 조정 시기: 11월 FOMC 금리 인하 지연 시 바이오 섹터 10~15% 하락 예상(11월 중순).
- 조정 후 매수 시점·가격·방법:
- 조정 시기: 2025년 11월~12월 (임상 데이터 대기 구간).
- 매수 타점: 30,000원 이하 (지지선, RSI 30 미만 오버솔드).
- 매수 방법:
- 분할 매수(추천): 30,000원 30%, 28,000원 40%, 25,000원 30% – 변동성 대응 최적.
- 단타: 32,000~35,000원 구간 1~2일 홀딩, 임상 뉴스 타점 매매.
- 한 번에 몰빵: 고위험, 28,000원 이하에서만 (장기 성장 신뢰 시).
- 매도 타점: 중기 50,000원 (부분 매도 50%), 60,000원 (전량). 손절: 25,000원 (-30%).
| 단기(1~3개월) | 30,000원 | 40,000~45,000원 | +20~30% | 단타/분할 |
| 중기(3~12개월) | 28,000원 | 50,000~60,000원 | +40~70% | 분할 매수 |
결론: 오름테라퓨틱, 바이오 성장株의 미래 – 지금이 매수 타이밍
오름테라퓨틱은 3분기 실적 호조를 발판으로 4분기 흑자 지속, 2026년 930억 매출 폭발로 투자 가치 최고조입니다. 시황 호조 속 조정 활용해 분할 매수로 시장 아웃퍼폼하세요. 더 자세한 IR은 홈페이지에서 확인!
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면책조항: 본 분석은 공개 정보와 컨센서스를 기반으로 한 일반적 의견이며, 투자 권유가 아닙니다. 주식 투자는 원금 손실 위험이 따르며, 개인 판단과 책임 하에 진행하세요. 과거 실적은 미래를 보장하지 않습니다. 전문가 상담을 권장합니다.
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