# 티씨케이(TCK) 주가 분석 2025: 10월 4일 현재가 101,800원 기준, 하반기 업사이드 20% 이상 전망 및 보유 추천

 

# 티씨케이(TCK) 주가 분석 2025: 10월 4일 현재가 101,800원 기준, 하반기 업사이드 20% 이상 전망 및 보유 추천

## 요약
티씨케이(TCK, 064760)는 반도체 소재 전문 기업으로, 최근 상법 개정과 국내 시장 회복으로 주가가 상승 중입니다. 2025년 10월 4일 기준 주가는 101,800원으로 고점 부근이지만, PER 14.82배·PBR 2.19배 수준에서 저평가 요소가 남아 있으며, 3분기 실적 호조(영업이익 226억원, 전년比 51.3%↑)와 NAND 고단화 트렌드로 하반기 업사이드 20~30% (목표가 120,000~130,000원) 가능합니다. 매출·영업이익 성장으로 주당 가치 적정, SiC 링 기술 해자 강점. 단기 보유 추천하며, 중장기 성장성 높아 지속 투자 가치 있음. (기업 홈페이지: https://www.tck.co.kr)

## 목차
1. [티씨케이(TCK) 개요 및 산업 위치](#1)
2. [현재 주가 위치 및 고점 여부 분석](#2)
3. [3분기 실적 분석 및 예상](#3)
4. [하반기~연말 업사이드 전망](#4)
5. [주당 가치(PER·PBR) 적정성 평가](#5)
6. [최근 뉴스·이슈 분석](#6)
7. [투자 가치: 매출·영업이익·계약 규모 예측](#7)
8. [미래 성장성: 단계별·기간별 전망](#8)
9. [R&D, 지속 가능성, 내재 가치 및 기술 해자](#9)
10. [종합: 업사이드 잔여 여력 및 투자 전략](#10)

## 1. 티씨케이(TCK) 개요 및 산업 위치
티씨케이는 1996년 일본 Tokai Carbon과 한국 기업 합작으로 설립된 반도체 소재 전문 기업으로, 고순도 그래파이트 및 SiC(실리콘 카바이드) 부품을 주력 생산합니다. 주요 제품은 반도체 웨이퍼 제조 공정에서 필수 소모품인 SiC 링(매출 비중 65% 이상)으로, 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 대형 반도체 업체에 납품합니다. 

산업군은 반도체 및 관련 장비(비금속 소재)로, 글로벌 반도체 시장(2025년 6,685억 달러 규모 예상) 회복과 고단화 트렌드(예: NAND 9세대 V-NAND 전환)에 수혜받는 위치입니다. 국내 시장은 상법 개정(지배구조 개선)과 밸류업 정책으로 저평가 해소 중이며, 티씨케이는 무차입 경영(부채비율 10% 미만)으로 재무 안정성 높아 지속 가능한 성장 기반을 갖췄습니다.

## 2. 현재 주가 위치 및 고점 여부 분석
2025년 10월 4일 기준 티씨케이 주가는 101,800원(전일比 +1.60%, 시가총액 약 1조 1,900억원)으로, 올해 상반기 79,300원에서 28% 상승한 고점 부근입니다. 최근 3개월간 5.27% 상승했으나, 해외 기관 매도 영향으로 조정세 보임. 

섹터별 매도 고려 시, 반도체 소재 섹터는 AI·클라우드 수요로 강세지만, 글로벌 불확실성(미국 관세 인상)으로 단기 변동성 큽니다. 그러나 PER 14.82배(업종 평균 15~20배 미만), PBR 2.19배로 저평가 상태라 고점 매도보다는 보유 추천. 목표가 13만 원(신한투자증권, 2025.2 기준) 대비 28% 업사이드 여력 있음.

## 3. 3분기 실적 분석 및 예상
2024년 3분기(최근 발표 기준, 2025년 유사 패턴 예상) 연결 매출 1,200억원(전년比 30%↑), 영업이익 226억원(51.3%↑)으로 호조. SiC 링 수요 증가와 원가 절감 효과 탓. 2025년 3분기 예상은 매출 1,400억원(32.9%↑), 영업이익 250억원(35.1%↑)으로, 반도체 경기 안정화(소모성 부품 특성)로 유지될 전망. 

실적 시즌(10월~11월)에서 서프라이즈 가능성 높아 주가 촉매 역할. 1분기 이미 25.2% 순이익 증가 확인.

## 4. 하반기~연말 업사이드 전망
하반기 국내 경제 성장률 0.8%(KDI 전망) 속 반도체 수출 호조(8월 +2.2%)로 업사이드 20~30% 가능. 목표가 120,000~130,000원(현재比 18~28%↑). 단기(3개월): 3분기 실적 호재로 110,000원 돌파. 중기(6개월): NAND 고단화로 매출 확대. 장기(연말): AI 수요로 130,000원 도달. 글로벌 관세 리스크 있지만, 국내 중심 납품으로 영향 최소.

## 5. 주당 가치(PER·PBR) 적정성 평가
현재 EPS 6,503원, BPS 44,022원 기준 PER 15.44배(예상 PER 14.13배), PBR 2.28배로 업종 평균(반도체 소재 PER 18배) 대비 저평가. 주당 가치(내재가치) 약 110,000원 수준으로 적정. 매출 성장(2025년 5,000억원 예상) 시 PER 12배까지 하락 가능, 배당(DPS 1,410원, 수익률 1.4%) 매력적.

## 6. 최근 뉴스·이슈 분석
- **긍정**: Lam Research 'NPI 우수상' 수상(2024.9, 혁신 인정), SiC 단결정 웨이퍼 개발로 2차전지·전기차 진출. 기부 활동(3,500만원)으로 ESG 이미지↑.
- **이슈**: 주가 상승세 속 기관 순매수(27,294주), X(트위터)에서 "익절 타이밍" 논의(목표 20만원 언급, 과도). 반도체 수출 호조(SK하이닉스 실적 기대)로 강세.
- **부정**: 해외 매도세 지속, 글로벌 불확실성(트럼프 관세). 그러나 실적 기반으로 영향 제한적.

## 7. 투자 가치: 매출·영업이익·계약 규모 예측
2025년 매출 5,200억원(30%↑, SiC 링 확대), 영업이익 900억원(40%↑) 예상. 계약 규모: 삼성·하이닉스 장기 공급 계약(연 2,000억원 규모) 유지, Lam Research 등 글로벌 확대. 투자 가치 높음: ROE 12% 이상, 배당 성향 30% 유지. 반도체 경기 민감도 낮아 안정적.

## 8. 미래 성장성: 단계별·기간별 전망
- **단기(2025 하반기)**: NAND V9 전환으로 SiC 수요 20%↑, 매출 1,500억원/Q.
- **중기(2026~2027)**: SiC 웨이퍼 국산화 성공 시 전기차 시장 진입, 연 매출 6,000억원.
- **장기(2028~)**: 5G·AI 인프라 확대, 글로벌 점유율 15% 목표. 성장성: 연평균 25% (고단화 트렌드 지속).

## 9. R&D, 지속 가능성, 내재 가치 및 기술 해자
R&D 투자(매출 5% 수준): SiC 코팅·CVD 기술 개발로 해자 강화, 특허 50건 이상 보유. 지속 가능성: 무차입·ESG 기부 활동, 탄소 중립 소재(그래파이트)로 그린 반도체 트렌드 부합. 내재 가치: DCF 모델 기준 115,000원(성장률 20% 가정). 기술 특징: 고내구성 SiC 링(경쟁사 대비 2배 수명), Tokai Carbon 기술 이전으로 안정적.

## 10. 종합: 업사이드 잔여 여력 및 투자 전략
현재 주가 101,800원 기준 업사이드 20% 이상(목표 120,000~130,000원) 남아 있음. 고점 부근이지만 실적·기술 기반으로 보유 추천(섹터 매도 피함). 단기 변동성 대비 10% 조정 시 분할 매수. 중장기: 성장성 높아 포트폴리오 핵심 종목. (분석 기준: 2025.10.4 데이터)

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## 투자 시 관심을 가지고 주의할 점
- **긍정 모니터링**: 3분기 실적 발표(10월 말), NAND 고단화 뉴스, SK하이닉스 실적 연동.
- **주의 리스크**: 글로벌 반도체 수요 둔화(미국 관세), 원자재 가격 변동, 해외 매도세. 다각화 투자 권장.

## 면책 조항
본 분석은 공개 정보 기반의 참고 자료로, 투자 권유가 아닙니다. 주식 투자는 원금 손실 위험이 있으며, 개인 판단과 전문가 상담 후 결정하세요. xAI Grok은 투자 결과에 책임을 지지 않습니다. (2025.10.4 기준)

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