경제공부

한온시스템 투자 적정성 분석 — 관세협상·실적·섹터를 반영한 연말·연초 포지셔닝 요약: 현재 주가 4,385원은 2025년 3Q 실적 호전과 섹터(자동차 부품, 열관리·HVAC) 구조적 전환 가능성 일부가 반영된 수준이다. 다만 밸류에이션, 수주·램프업 리스크, 글로벌 경기·전장 전환 속도 등을 고려하면 '안정적 추가 조정 가능성'을 염두에 둔 분할매수 전략이 합리적이다. 1) 핵심 팩트(실적·밸류에이션 요약) 2025년 3분기: 매출 약 2조 7,057억원, 영업이익 약 953억원(영업이익률 개선·순익 회복 신호)로 공시되었음. 증권사 리포트들은 목표주가가 3,700~3,800원권(일부 기관은 Hold)으로 제시되며, DCF·P/E 관점에서 보수적 시각도 존재한다. 회사 측 설명과 분석은 BEV·HEV·FCEV 등 다종 파워트레인 대응과 열관리 솔루션에서 경쟁력을 강조하고 있음. (요약 근거: 3Q 실적 공개 기사 및 증권사 리포트). 2) 최근 이슈가 주가에 미친 영향 관세협상 타결(질문에서 가정): 관세·무역 관련 리스크가 해소되면 단기적 불확실성 완화로 주가 지지 요인이 될 수 있음. 3Q 실적 발표로 매출·영업이익이 개선된 점은 펀더멘털 긍정 신호이나, 이는 이미 시장에 일부 선반영됐을 가능성이 있음. 증권사들의 목표주가가 현재 주가와 근접하거나 낮은 경우가 있어(목표 3,700~3,800원) 추가 상승을 위해선 중장기적 수주·제품 믹스 개선이 필요함. (근거: 실적 발표 및 증권사 리포트). 3) 섹터(자동차 부품·열관리) 동향과 리스크 긍정 요인: 전통 ICE에서 전기차·하이브리드·수소차 등으로의 전환 국면에서 열관리 기술 수요가 꾸준히 발생하며, 제품 포트폴리오 다각화가 가능함. 리스크: 글로벌 전기차 수요 증감, 완성차사 램프업 지연(특히 해외 공장 생산 정상화 시점), 원재료·환율 변동 등은 매출·이익 변동성의 주요 요인임. 애널리스트들은 단기적으로는 실적 개선을 인정하지만, 중장기 밸류에이션은 성장 가정(전기차 비중 확대·고부...

**에스오에스랩(464080, 현재 약 ₩11,650)**의 최근 모멘텀(한미 관세협상·젠슨 황 방한 등), 섹터 동향(라이다·피지컬AI·자동차·스마트인프라), 회사 실적·재무 상태를 종합해  매수 적정성(지금 매수 vs 관망) , 리스크, 그리고 현실적인 시나리오별 목표(숫자)까지 정리해 드립니다. 핵심 근거는 문서 하단에 출처로 붙였습니다.  1) 현재 상황 요약  현재 주가:  약 ₩11,650  (코스닥, 티커 464080).  회사 개요: 라이다(LiDAR) 개발·제조·솔루션 공급 기업 — 자동차(오토모티브), 로보틱스, 스마트시티 등 적용. 다만  실적은 아직 적자 (영업손실·적자 지속, 상반기 매출은 매우 작음).  단기 촉매: 최근 APEC·CEO 서밋 등에서  젠슨 황(NVIDIA) 방한 과 AI·인프라 발표가 있었고, 한미 관세협상 타결(자동차·부품 관세 인하 등)이 산업 전반에 긍정적 재료로 작용하고 있음 — 자동차 쪽 수요 기대감과 AI 인프라 확장(간접적 수혜).  회사측 발표/활동: APEC 현장 홍보, 라이다 대규모 공급확정(기사 보도) 및 자금조달(전환사채 등)로 양산·공급 준비 중. 하지만 과거 수주·납품 지연과 실적 미달 이력도 확인됨.  2) 재무·실적 관점 (중요) 매출 규모가 아직 작음 : 2025년 상반기 매출이 수십억원(기사 기준 상반기 약 21억 원 등) 수준으로, 회사가 제시한 연간 목표치와 큰 괴리(목표 대비 저조). 영업손실·당기순손실이 확대되는 양상. 유동성·자금조달: 운영자금 확보를 위해 전환사채(CB) 발행 등으로 자금조달을 진행한 기록(대규모 CB·투자 유치). 이는 단기 유동성엔 도움되지만  주식 희석 위험 (전환 후 물량 증가)은 존재.  결론:  밸류에이션(전통적 PER)은 의미 없음  — EPS가 마이너스. 따라서 '성장 기대' → 매출·수익 실현(수주 → 납품 → 영...

알츠하이머 치료제 시대의 게이트웨이: 피플바이오(304840) 심층 해부 – 기술적 해자 기반, 2025년 흑자 전환 목표 달성 시 업사이드 분석 요약 글 피플바이오(304840)는 전 세계 의료 현장에서 유일하게 사용되는 혈액 기반 알츠하이머 조기 진단 키트 '알츠온'을 통해 퇴행성 뇌질환 진단 시장을 선도하고 있습니다. 바이오젠의 레켐비(Lecanemab) 등 알츠하이머 치료제 출시가 임박함에 따라, 진단 수요가 폭증하며 관련 혈액 진단 시장은 연평균 성장률 28.5%의 폭발적인 성장이 예상됩니다. 피플바이오는 독보적인 고감도 및 저가 장비 경쟁력(기술적 해자)을 바탕으로 유럽(SYNLAB), 인도네시아(실로암) 등 주요 글로벌 채널 진출에 박차를 가하고 있습니다. 1 2023년 대규모 전략적 투자 손실 이후 2025년 흑자 전환을 목표로 하는 현 시점에서, 현재 주가는 성장 프리미엄이 선반영된 상태이지만, 하반기 글로벌 계약의 매출 가시화와 파킨슨병 진단 기술 확장 가치 등을 고려할 때, 중장기적 업사이드 잠재력은 높게 평가됩니다. (기업 홈페이지: www.peoplebio.net) 2 목차 (Table of Contents) I. Investment Thesis: 피플바이오 투자 핵심 요약 및 현재 밸류에이션 진단 II. 알츠하이머 진단 시장의 변곡점: 치료제 시대의 구조적 수혜 분석 III. 피플바이오의 기술적 해자(Moat) 및 내재가치 평가 IV. 실적 분석 및 2024년 H2/2025년 예상 실적 전망 V. 밸류에이션 및 단계별 업사이드 시나리오 분석 VI. 투자 리스크 요인 및 결론 I. Investment Thesis: 피플바이오 투자 핵심 요약 및 현재 밸류에이션 진단 A. 투자 핵심 요약 (Key Drivers) 피플바이오는 퇴행성 뇌질환 진단 시장, 특히 알츠하이머병(AD) 혈액 진단 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 기술 선도 기업이다. 투자 관점에서 피플바이오의 핵심 매력은 두 가지 주요 축에 의해 지지된다. 첫...