글로벌 매크로 격변기, HD현대건설기계(267270) 투자 전략 리포트 목차 [글로벌 매크로] 반도체 중심 장세와 금리 변수 속 건설기계 업황 [기업 분석] 통합 법인 출범과 최근 실적 추이 (1Q26 실적 및 2Q26 전망) [성장 모멘텀] 핵심 프로젝트 및 글로벌 산업 내 위상 [투자 체크리스트] 매수 사유 vs 매도 사유 (시트 정리) [수급 & 리스크] 장중 외국인·기관·프로그램 수급 동향 및 리스크 점검 [기술적 분석] 현재가 기준 보유자 및 신규자 실시간 매매 타점 [종합 포워드 뷰] 조정 필요성 및 향후 계획 1. [글로벌 매크로] 반도체 중심 장세와 금리 변수 속 건설기계 업황 2026년 현재 글로벌 자본시장은 반도체 중심의 강한 랠리를 펼치는 동시에, 연준(Fed)의 금리 인하 속도와 방향성을 두고 고차방정식을 풀고 있습니다. 중동발 지정학적 리스크가 소강상태(종전 및 휴전 국면)에 접어들면서 원자재 가격 안정화와 인프라 재건 수요가 고개를 들고 있습니다. 전통적인 건설 경기 둔화 우려에도 불구하고, 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 증설, 반도체 팹(Fab) 건설 등 '산업용 인프라' 투자가 건설기계 수요를 강력하게 견인 하고 있습니다. 금리 인하가 가시화될 경우 그간 위축되었던 북미·유럽의 중소형 주택 건설 수요까지 회복되어 업황의 하방을 단단하게 지지할 것으로 전망됩니다. 2. [기업 분석] 통합 법인 출범과 최근 실적 추이 HD현대건설기계는 HD현대인프라코어와의 통합 법인 출범을 통해 구매 시너지, R&D 효율화, 교차 판매 등을 바탕으로 구조적 체질 개선을 이루어냈습니다. 2026년 최근 실적 및 2분기 예측치 (K-IFRS 연결 기준) 1Q26 (확정치): 매출액 2조 3,049억 원 (+22.1% YoY), 영업이익 1,907억 원 (+88.3% YoY, OPM 8.3%). 시장 컨센서스(영업이익 1,432억 원)를 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 고환율 지속에 따른 외환 ...