제목: 방산과 ICT의 융합으로 K-방산의 두뇌 역할을 하는 **한화시스템(Hanwha Systems)**에 대한 심층 분석 보고서입니다. 2026년 현재 시장 상황과 실적 발표 데이터를 기반으로 작성되었습니다. 🚀 한화시스템 주가 전망 및 2026 실적 심층 분석: K-방산의 기술적 해자와 업사이드 목차 기업 개요 및 최근 주가 위치 분석 2025년 결산 및 2026년 실적 전망 (매출·영업이익) 내재가치 및 적정 주당 가치 평가 기술적 해자: AI, 저궤도 위성, AESA 레이다 최근 이슈 및 관련 ETF 투자 전략 결론 및 단계별 성장성 예측 면책 조항 및 공식 정보 1. 기업 개요 및 최근 주가 위치 분석 한화시스템은 방산 전자(Radar, 지휘통제체계)와 ICT 서비스를 영위하는 국내 유일의 IT·방산 융합 기업입니다. 현재 주가는 그동안의 수주 성과가 실적으로 본격 반영되는 수익성 개선의 초기 단계 에 진입해 있습니다. 현재 주가 위치: 2025년 말부터 이어진 수주 랠리와 우주항공 테마 확산으로 역사적 신고가 부근에서 매물 소화 과정을 거치고 있습니다. 업사이드 여력: 중동향 천궁-II MFR(다기능레이다) 수출과 미국 시장 진출 가시화로 인해 중장기적 상승 동력은 충분합니다. 2. 2025년 결산 및 2026년 실적 전망 한화시스템은 2025년 연간 매출 3조 원 시대를 열며 사상 최대 실적을 기록했습니다. 항목 2025년 (잠정/실적) 2026년 (예상) 증감률(YoY) 매출액 3조 6,642억 원 4조 2,284억 원 +15.4% 영업이익 1,236억 원 1,850억 원~ 성장세 지속 수주잔고 약 7조 원 이상 (추정) 8조 원 돌파 기대 - 분석 포인트: 2025년 4분기 영업이익은 미국 필리조선소 인수 관련 일시적 비용(PPA 상각비 등)으로 전년 대비 일시 감소했으나, 매출액은 50% 급증하며 외형 성장을 증명했습니다. 2026년은 이러한 일시 비용이 제거되고 고마진 수출 물량이 본격 반영되는 시기입니다. 3. 내재가치 및 적정 ...