[글로벌 IB 분석] 골드만삭스·JPMorgan은 어디서 돈을 벌까? 사업 영역 및 수익 구조 총정리
[글로벌 IB 분석] 골드만삭스·JPMorgan은 어디서 돈을 벌까? 사업 영역 및 수익 구조 총정리 글로벌 투자은행(Investment Bank, 이하 IB)은 단순히 주식을 중개하거나 대출을 해주는 traditional commercial bank와 전혀 다른 거대한 금융 종합 마켓 플레이어 입니다. 이들이 돈을 버는 영역은 크게 5가지 핵심 부문 으로 나뉩니다. 목차 전통적 IB: M&A 및 기업금융 (IBD) 세일즈 & 트레이딩 (S&T) 자산관리 및 자산운용 (PWM & AM) 자기자본투자 및 대체투자 (PI & PE) 기업금융 서비스 및 유동성 관리 핵심 요약 표 1. 전통적 IB: M&A 및 기업금융 (IBD) 가장 잘 알려진 IB의 핵심 부문으로, 수수료(Fee) 기반의 수익을 창출합니다. M&A 자문 (Mergers & Acquisitions): 기업 간 인수합병, 지분 매각, 전략적 제휴 등을 자문하고 거래 금액의 일정 비율을 수수료로 수취합니다. ECM (Equity Capital Markets): 기업의 기업공개(IPO), 유상증자, 전환사채(CB) 발행 등을 주관하고 상장 주간 수수료를 얻습니다. DCM (Debt Capital Markets): 회사채, 국채, 하이일드 채권 등의 발행을 주관하며 수수료를 버는 구조입니다. 2. 세일즈 & 트레이딩 (S&T) 글로벌 IB 전체 매출에서 가장 큰 비중 을 차지하는 시장 중 하나입니다. FICC (Fixed Income, Currencies, Commodities): 채권, 외환, 원자재 및 관련 선물/옵션 derivatives(파생상품) 거래. Equities (주식 트레이딩): 기관투자자를 대상으로 한 주식, 주식 연계 파생상품 거래 중개 및 마켓메이킹. Market Making (시장조성) & Arbitrage (차익거래): 매수/매도 호가 차이(Bid-Ask Spread)를 통해 지속적...