📑 목차
1. 기본 비교법: 상대 수익률(Relative Return)
가장 직관적인 방법은 특정 기간 동안 지수의 상승률과 종목의 상승률을 단순 비교하는 것입니다.
계산식:
상대 수익률 = 종목 수익률 - 지수 수익률해석:
양수(+): 지수보다 더 많이 올랐음 (시장 상회, Outperform)
음수(-): 지수보다 덜 올랐거나 더 많이 떨어졌음 (시장 하회, Underperform)
예시: 코스피 지수가 10% 오를 때, 삼성전자가 15% 올랐다면 상대 수익률은 **+5%**입니다.
2. 고급 지표: 베타($\beta$)와 알파($\alpha$)
단순 수익률 외에 위험(변동성)을 고려한 비교를 위해 전문가들은 베타와 알파를 사용합니다.
① 베타 ($\beta$): 시장 민감도
종목이 지수의 움직임에 얼마나 민감하게 반응하는지를 나타냅니다.
$\beta = 1$: 지수와 똑같이 움직임
$\beta > 1$: 지수보다 더 크게 움직임 (강세장에서 지수보다 더 오를 가능성 높음)
$\beta < 1$: 지수보다 덜 움직임 (변동성이 낮음)
② 알파 ($\alpha$): 초과 수익률
시장의 흐름(베타)을 제외하고, 종목 자체가 가진 힘으로 만들어낸 진정한 실력을 의미합니다.
공식:
$$\alpha = R_i - [R_f + \beta(R_m - R_f)]$$($R_i$: 종목 수익률, $R_f$: 무위험 이자율, $R_m$: 시장 수익률)
의미: 알파가 0보다 크면 시장의 변동성을 감안하고도 지수를 이긴 것입니다.
3. 시각적 비교: 차트 겹쳐보기
대부분의 주식 앱(MTS)이나 웹(HTS)에서 제공하는 '비교 차트' 기능을 활용하면 눈으로 쉽게 확인 가능합니다.
기준 설정: 비교하고 싶은 종목의 차트를 엽니다.
비교 추가: 메뉴에서 '비교' 또는 '지수 추가'를 선택해 KOSPI, S&P 500 등을 추가합니다.
수익률(%) 보기: 가격이 아닌 '등락률(%)' 기준으로 차트를 전환하면, 특정 시점부터 누가 더 높게 위치하는지 한눈에 보입니다.
4. 주의해야 할 점
적절한 비교군(Benchmark) 선택: 반도체 종목은 코스피 전체보다 '반도체 지수'와 비교하는 것이 더 정확합니다.
기간 설정의 함정: 짧은 기간(하루, 일주일)의 상승은 우연일 수 있으므로, 최소 3개월 이상의 추세를 확인하는 것이 좋습니다.
배당금 고려: 지수와 비교할 때 종목의 배당금까지 포함된 **총수익률(Total Return)**로 비교하면 더욱 정교합니다.
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