๐ก ์ผ์ฑ์ ๊ธฐ(009150) ํฌ์ ๋ถ์: ์ง๊ธ ๋งค์ํ ๊น, ๋ ๊ธฐ๋ค๋ฆด๊น?
๐ ๋ชฉ์ฐจ
30์ด ํฌ์ ๊ฒฐ๋ก : ํ์ฌ 213,000์์ ์๋ฏธ
ํต์ฌ ํฌ์ ํฌ์ธํธ 5๊ฐ์ง ์์ฝ
๊ตฌ์ฒด์ ์ธ ํฌ์์ ์ ํ๋ณ ๋งค์·๋์ ์ ๋ต (์์นํ ์๋๋ฆฌ์ค)
๊ณต๊ฒฉ์ ·์ฅ๊ธฐ ํฌ์์: ๊ณ ์ฑ์ฅ ๋ฒ ํ
๋ณด์์ ·์ค๊ธฐ ํฌ์์: ๋ฆฌ์คํฌ ๊ด๋ฆฌํ ๋ถํ ๋งค์
๋งค์ ๋ณด๋ฅ: ๋จ๊ธฐ ํธ๋ ์ด๋·๋ถํ์ค์ฑ ํํผํ
๋ชฉํ๊ฐ ๋ฐ ๋ฆฌ์คํฌ ์ฒดํฌ๋ฆฌ์คํธ
์ค์ ๋งค๋งค ์ฒดํฌ๋ฆฌ์คํธ ๋ฐ ํ์ค ์ ์ธ
1. 30์ด ํฌ์ ๊ฒฐ๋ก : ํ์ฌ 213,000์์ ์๋ฏธ
| ๊ตฌ๋ถ | ๊ฒฐ๋ก | ๊ทผ๊ฑฐ ๋ฐ ํด์ค |
| ํ์ฌ๊ฐ | 213,000์ (2025-11-15 ์ข ๊ฐ) | |
| ๋จ๊ธฐ ๊ฒฐ๋ก | '๋งค์ ๊ณ ๋ ค ๊ฐ๋ฅ' ๊ตฌ๊ฐ | MLCC ๋ฐ ํจํค์ง(FC-BGA) ์ค์ฌ์ ์ค์ ๊ฐ์ ๋ชจ๋ฉํ ๊ณผ ์ง๋ฐฐ๊ตฌ์กฐ ๊ฐ์ ๊ธฐ๋๊ฐ์ด ์ ํจํ ๊ฐ๊ฒฉ๋์ ๋๋ค. ํ์ง๋ง ๊ฑฐ์ ํ๊ฒฝ ๋ณ๋์ฑ์ด ์์ด ๊ณต๊ฒฉ์ ์ธ '๋ชฐ๋นต ๋งค์'๋ ์ง์ํด์ผ ํฉ๋๋ค. |
| ํต์ฌ ๋ฆฌ์คํฌ | ๊ฑฐ์/์ง์ ๋ณ๋์ฑ, ๋จ๊ธฐ ์ฐจ์ต์คํ ์๋ ฅ | ์ฝ์คํผ ์ง์ ๋ฑ๋ฝ, ๊ด์ธ ํ์ ๊ฐ์ ์ธ๋ถ ๋ณ์๊ฐ ์ฃผ๊ฐ์ ๋จ๊ธฐ ๋ณ๋์ฑ์ ์ค ์ ์์ต๋๋ค. |
์ต์ข ์ ์ธ: ํฌ์ ๋ชฉํ์ ๋ฆฌ์คํฌ ์ฑํฅ์ ๋ฐ๋ผ ๋ถํ ๋งค์ ์ ๋ต์ ์ ์ฉํ ๊ฒฝ์ฐ ๋ฆฌ์คํฌ-๋ฆฌํด ๊ท ํ์ด ํฉ๋ฆฌ์ ์ธ ๊ฐ๊ฒฉ๋์ ๋๋ค.
2. ํต์ฌ ํฌ์ ํฌ์ธํธ 5๊ฐ์ง ์์ฝ
์ผ์ฑ์ ๊ธฐ์ ์ฃผ๊ฐ ํฅ๋ฐฉ์ ๊ฒฐ์ ํ๋ ํต์ฌ ์์ธ์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค.
๐ ์ ํ ๋ฏน์ค ๊ฐ์ ๊ณผ ์ค์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง: ์ ์ฅ·AI ์๋ฒํฅ ๊ณ ๋ถ๊ฐ MLCC ๋ฐ **ํจํค์ง ๊ธฐํ(FC-BGA)**์ ๋งค์ถ ๊ธฐ์ฌ ํ๋๊ฐ ์ด์ต๋ฅ ๊ฐ์ ์ ์ด๋๊ณ ์์ต๋๋ค.
์ฌํ๊ฐ(Re-rating) ์ฌ์ง: ํ์ฌ PER ์ฝ 24๋ฐฐ๋ ์ค์ ๊ฐ์ ์ ์ผ๋ถ ๋ฐ์ํ ์์ค์ ๋๋ค. ํฅํ 2026๋ ์์ EPS ์ฑ์ฅ์ด ํ์คํด์ง๋ฉด **๋ฉํฐํ ์ฌํ๊ฐ(์ฑ์ฅ๊ธฐ ํ๊ท PER ์ํฅ)**๊ฐ ์ถ๊ฐ ์์น ๋๋ ฅ์ผ๋ก ์์ฉํ ์ ์์ต๋๋ค.
⚖️ ์ ์ฑ ·์ง๋ฐฐ๊ตฌ์กฐ ๊ฐ์ ๊ธฐ๋: ์ ๋ถ/๊ตญํ ์ฐจ์์ '์ฝ๋ฆฌ์ ๋์ค์นด์ดํธ ํด์' ๋ฐ '๋ฐธ๋ฅ์ ํ๋ก๊ทธ๋จ' ๋ ผ์๋ ์์ก์ฃผ์ฃผ ๊ถ์ต ๊ฐํ๋ฅผ ํตํด ๋ฐธ๋ฅ์์ด์ ์์น ์์ธ์ผ๋ก ์์ฉํ ์ ์์ต๋๋ค.
๐ ์์ฅ(์ง์)·๋งคํฌ๋ก ๋ณ์: ์ฝ์คํผ ์ง์์ ๋ณ๋์ฑ ํ๋, ๊ด์ธ ํ์ ๋ฐ ์ธ๊ตญ์ธ ์๊ธ์ ์ฃผ๊ฐ์ ๋จ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ์ํฅ์ ๋ฏธ์น๋ ์ฃผ์ ํ๋ฐฉ ๋ฆฌ์คํฌ์ ๋๋ค.
๐ฏ ์ ๋๋ฆฌ์คํธ ๋ชฉํ๊ฐ ์ํฅ ์ถ์ธ: ๋ค์ ์ฆ๊ถ์ฌ ๋ฆฌํฌํธ์์ ๋ชฉํ๊ฐ๋ฅผ ์ํฅ ์กฐ์ ์ค์ด๋ฉฐ, 230,000์(๋ณด์)๋ถํฐ 330,000์(๋๊ด)๊น์ง ๊ด๋ฒ์ํ๊ฒ ๋ถํฌ๋์ด ์์ด ์์น ์ฌ๋ ฅ์ ๋ํ ๊ธฐ๋๊ฐ ํฝ๋๋ค.
3. ๊ตฌ์ฒด์ ์ธ ํฌ์์ ์ ํ๋ณ ๋งค์·๋์ ์ ๋ต (์์นํ ์๋๋ฆฌ์ค)
| ํฌ์์ ์ ํ | ํฌ์ ๊ธฐ๊ฐ/๋ชฉํ | ๋งค์ ๊ถ์ฅ ๊ตฌ๊ฐ (ํ์ฌ๊ฐ 213k ๊ธฐ์ค) | ์์ ์์น ์ฌ์ง (๋ชฉํ๊ฐ ๊ธฐ์ค) |
| A. ๊ณต๊ฒฉ์ ·์ฅ๊ธฐ | 12๊ฐ์ ์ด์ / ๊ณ ์์ต ์ถ๊ตฌ | ~195,000์ ์ดํ → ์ ๊ทน ๋ถํ ๋งค์ | +43% ~ +55% (305k ~ 330k) |
| B. ๋ณด์์ ·์ค๊ธฐ | 6 ~ 12๊ฐ์ / ๋ฆฌ์คํฌ ๊ด๋ฆฌ ์ค์ | 200,000์ ~ 230,000์ → ๋ถํ ๋งค์ | +10% ~ +43% (235k ~ 305k) |
| C. ๋งค์ ๋ณด๋ฅ | ๋จ๊ธฐ ํธ๋ ์ด๋ / ๋ถํ์ค์ฑ ํํผ | ์ง์ ๊ธ๋ฝ(4,000์ ์ดํ) ์ ๋๊ธฐ | ๋ณด๋ค ๋ฎ์ ์ง์ ๊ฐ (์: 180k ~ 200k) ๋๊ธฐ ๊ถ์ฅ |
ํฌ์ Tip: ํ์ฌ 213,000์์ B ์ ํ(๋ณด์์ ·์ค๊ธฐ)์ ๋ถํ ๋งค์ ๊ตฌ๊ฐ์ ์ํฉ๋๋ค.
4. ๋ชฉํ๊ฐ ๋ฐ ๋ฆฌ์คํฌ ์ฒดํฌ๋ฆฌ์คํธ
๐ฏ ์๋๋ฆฌ์ค๋ณ ๋ชฉํ๊ฐ ๊ทผ์ฌ ๋ฒ์
| ์๋๋ฆฌ์ค | ๋ชฉํ๊ฐ | ํ์ฌ๊ฐ ๋๋น ์์น๋ฅ | ๊ทผ๊ฑฐ |
| ๋ณด์์ | 230,000์ | ์ฝ +8% | ์ ๋๋ฆฌ์คํธ ์ปจ์ผ์์ค ํ๋จ |
| ๊ธฐ์ค (ํ์ค์ ) | 250,000์ | ์ฝ +17% | ์ค์ ๊ฐ์ ๋ฐ์ ๋ฐ ๋ฆฌ์คํฌ-๋ฆฌํด ๊ท ํ |
| ๋๊ด์ | 305,000์ ~ 330,000์ | ์ฝ +43% ~ +55% | ๋ฉํฐํ ์ฌํ๊ฐ ๋ฐ ๊ตฌ์กฐ์ ์์ ํ์ธ ๊ฐ์ |
⚠️ ํต์ฌ ๋ฆฌ์คํฌ ์ฒดํฌ๋ฆฌ์คํธ
MLCC: ๊ฐ๊ฒฉ ํ๋ฝ ๋๋ ๊ณ ๊ฐ์ฌ(ํนํ ์ ์ฅ/์๋ฒ) ์์ ๋ํ ์ ์ค์ ํ๋ฐฉ ์๋ ฅ ๋ฐ์.
ํจํค์ง: ๊ธ๋ก๋ฒ ๊ฒฝ๊ธฐ ๋ฐ ๋ฐ๋์ฒด ํฌ์ ์กฐ์ ์ ๋ฐ๋ฅธ ์๋ฒ ์์ ์ฝํ.
๋งคํฌ๋ก: ์ธ๊ตญ์ธ ๋งค๋์ธ ์ฌํ, ์ฝ์คํผ ์ง์ ๊ธ๋ฝ, ๋๋ฏธ ๊ด์ธ/๋ฌด์ญ ์ ์ฑ ๋ถํ์ค์ฑ.
5. ์ค์ ๋งค๋งค ์ฒดํฌ๋ฆฌ์คํธ ๋ฐ ํ์ค ์ ์ธ
✅ ์ค์ ๋งค๋งค ๋จ๊ณ (์์: 3ํ ๋ถํ ๋งค์)
1์ฐจ ์ง์ : ํ์ฌ๊ฐ(213,000์) ๊ทผ์ฒ์์ ์ ์ฒด ๋ชฉํ ๋น์ค์ 1/3 ๋งค์.
2์ฐจ ์ง์ : 200,000์ ๊ทผ์ฒ๋ก ์กฐ์ ์ 1/3 ์ถ๊ฐ ๋งค์.
3์ฐจ ์ง์ : 180,000์ ~ 190,000์๋ ๊ธ๋ฝ ์ ๋๋จธ์ง 1/3 ๋งค์ ๋๋ ์ค์ /์ด์ ํ์ธ ํ ์ถ๊ฐ ๋งค์.
์์ ๊ธฐ์ค ์ค์ : 180,000์ ๋ฏธ๋ง ์ดํ ์ ๋๋ ๋ณด์ ๊ฐ ๋๋น -12% ํ๋ฝ ์ ๋ฑ์ ์ฌ์ ์ ์ง์ .
๐ ํฌ์์ ์ ํ๋ณ ์ต์ข ํ์ค ์ ์ธ
๊ณต๊ฒฉ์ /์ฅ๊ธฐ: 305k↑ ๋ชฉํ๋ก ์ค์ ๋ชจ๋ฉํ ์ ๋ฒ ํ ํ์ฌ ๋ถํ ๋งค์ ๊ถ์ฅ.
์ค๋ฆฝ/์ค๊ธฐ: 200k–230k ๊ตฌ๊ฐ์์ ๋ฆฌ์คํฌ ๊ด๋ฆฌํ ๋ถํ ๋งค์๋ก ๋์.
๋ณด์/๋จ๊ธฐ: ์ธ๋ถ ๋ณ์(์ง์·๊ด์ธ) ์์ ํ ์ดํ์ ๋ ๋ฎ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ผ๋ก ์ง์ ์ถ์ฒ.
#ํด์ํ๊ทธ
#์ผ์ฑ์ ๊ธฐ #009150 #MLCC #FCBGA #๋ฐ๋์ฒด๋ถํ #์ฃผ์๋ถ์ #๋ฐธ๋ฅ์์ด์ #ํฌ์์ ๋ต #์ฝ๋ฆฌ์๋์ค์นด์ดํธ #๋ถํ ๋งค์ #์ฃผ์ํฌ์
๋ฉด์ฑ ์กฐํญ
๋ณธ ๋ถ์์ ์ ๋ณด ์ ๊ณต์ฉ ์์ฝ์ด๋ฉฐ, ํน์ ์ข ๋ชฉ์ ๋ํ ๊ธ์ตํฌ์ ๊ถ์ ๊ฐ ์๋๋๋ค. ํฌ์ ๊ฒฐ์ ๊ณผ ๊ทธ์ ๋ฐ๋ฅธ ์ฑ ์์ ์ ์ ์ผ๋ก ํฌ์์ ๋ณธ์ธ์๊ฒ ์์ผ๋ฏ๋ก, ๋ฐ๋์ ๊ฐ์ธ์ ํฌ์ ๋ชฉํ, ์ฌ๋ฌด ์ํ, ์ํ ์ ํธ๋๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ์ฌ ์ต์ข ํ๋จ์ ๋ด๋ฆฌ์๊ธฐ ๋ฐ๋๋๋ค.

๋๊ธ
๋๊ธ ์ฐ๊ธฐ