급락장세(시장 폭락)

급락장세(시장 폭락)가 발생하면 심리적으로 크게 흔들리기 쉽지만, 이럴 때일수록 **원칙에 기반한 냉정한 대응**이 향후 수익률을 결정짓습니다. 현재의 변동성을 관리하고 자산을 보호하기 위한 단계별 대응 전략을 정리해 드립니다.

### 목차

 1. **심리 제어: 공포를 이기는 평정심**

 2. **포트폴리오 진단: 버릴 것과 가져갈 것**

 3. **자금 관리: 성급한 물타기 금지**

 4. **시장의 신호 확인: 바닥의 징후 찾기**

### 1. 심리 제어: 공포를 이기는 평정심

가장 먼저 해야 할 일은 **HTS/MTS 접속을 줄이는 것**입니다. 숫자가 실시간으로 깎이는 것을 보면 뇌는 비이성적인 결정을 내리게 됩니다.

 * **패닉 셀(Panic Sell) 지양:** 특별한 악재 없이 시장 전체가 밀리는 상황에서의 투매는 대개 최악의 매도 타점이 됩니다.

 * **기계적 대응:** 미리 정해둔 손절선(Stop-loss)에 도달한 것이 아니라면, 감정에 휘둘려 매도 버튼을 누르지 마세요.

### 2. 포트폴리오 진단: 버릴 것과 가져갈 것

시장이 하락할 때는 모든 종목이 떨어지지만, 회복기에는 **'진짜'**만 오릅니다.

 * **주도주와 잡주의 구분:** 단순히 많이 떨어졌다고 좋은 주식이 아닙니다. 실적 전망이 뚜렷하고 산업의 성장성(예: AI, 반도체, 전력망 등)이 유효한 종목은 보유하되, 테마성으로 올랐던 종목은 반등 시 과감히 교체해야 합니다.

 * **리밸런싱:** 현금 비중이 있다면, 가장 먼저 회복될 업종의 대장주로 압축하는 기회로 삼으세요.

### 3. 자금 관리: 성급한 물타기 금지

하락장의 중반부에서 가장 위험한 것이 '성급한 추가 매수(물타기)'입니다.

 * **분할 매수의 원칙:** 하락이 멈추는 것을 확인하고 사도 늦지 않습니다. 지수가 주요 이평선(60일, 120일선 등)에서 지지를 받거나 하락 추세선을 돌파할 때까지 현금을 아껴야 합니다.

 * **신용/미수 관리:** 하방 변동성이 클 때는 반대매매 위험이 극도로 높아집니다. 레버리지를 사용 중이라면 담보 비율을 선제적으로 관리해야 합니다.

### 4. 시장의 신호 확인: 바닥의 징후 찾기

하락장이 끝날 때 나타나는 몇 가지 신호를 체크하세요.

 * **거래량 폭증:** 투매가 정점에 달하며 거래량이 크게 터질 때가 단기 바닥일 확률이 높습니다.

 * **악재에 무덤덤한 반응:** 나쁜 뉴스가 나왔음에도 지수가 더 이상 밀리지 않는다면 하방 경직성을 확보한 것으로 볼 수 있습니다.

 * **환율 및 금리 안정:** 외국인 수급의 핵심인 환율이 안정을 찾는지 확인해야 합니다.

> **💡 한 줄 조언**

> "하락장은 영원하지 않지만, 하락장에서 망가진 계좌는 회복에 오랜 시간이 걸립니다. 지금은 수익보다 **생존**에 집중하며 다음 상승 사이클을 준비할 때입니다."

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